EP438｜投資美學 - 股市隱者 | Wave AI Podcast Notes

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各位聽眾朋友大家好歡迎收聽股市影者今天我們要來聊的主題內容叫做投資美學投資美學為什麼會突然有感投資美學是因為我覺得前情提要我覺得就是說在小朋友在長大的過程當中我們就會想要一直塞很多東西給他很多能力例如是他可以去英文啊他可以去舞蹈啊音樂啊足球啊籃球啊直排輪啊游泳啊各種東西你就很想要塞很多東西進去給他就會覺得如果現在沒有塞這些東西你看你現在這些東西練個三年五年到了國小他可能就是他游泳已經可以有四個式了他籃球也會打他足球也會踢他也會彈鋼琴你就覺得這個人他們好像很厲害耶什麼東西都會那競爭力好像就會變很高所以看到大家其他的家長在做這件事情的時候自己就會想說要不要去做這些事後來我想了很多我後來在這個暑假就是英國回來以後就讓小朋友去學畫我很想讓他們學畫但是我會用一個比較實務的角度去思考就是說畫這件事情這件事情到底能不能對他的競爭力有幫助你想畫他又好像又看不出什麼東西然後你也很難說我很會畫我可以跟你說我畫過了第幾級的考試了檢定了也沒這種東西或是有些人就是喜歡貼東西啊然後用一些美勞啊一些作品所以我這時候就一直在想這件事情就是到底怎麼樣是比較好到底畫或是跟技能無關的這些東西是在培養什麼我後來想到了其實就是美感然後這時候我又想到以前我以前就覺得美感這個東西是最難去被訓練出來最難得到的你看我們過去我們的教育我們的工作環境沒有人在教你美感只有教你怎麼把一件事情完成而且完成的有效率而且完成的成本很低CP值很高美感這件事情沒有人教過我們所以我們只能不斷的從自己的生活經驗或是這種周圍環境的觀察去學到但是美感這個東西超級重要而且所有地方都用得到所謂的美感呢、審美呢它不是只有藝術品的審美而是辨識什麼是好的東西的能力所以它所有東西都用得到不只是在挑東西、在挑朋友、在挑股票在挑適合的時間、適合的場面這些都是審美這些都是美感想到投資大家都會想到什麼財報、本益比、EPS、殖利率感覺投資就是一個非常理性的科學它會把你帶到數字的世界然後你要有很多模型告訴你要買還是不買可是我越來越覺得其實投資它不只是科學它其實還是一門藝術可以說投資就是創意包裹著邏輯邏輯很重要當然沒錯這些數字要很重要你一定要有成長率要算得出來這些嘛可是如果你沒有美感最後就很容易變成很會算數可是不是一個很會投資的人我後面再跟大家慢慢講我們先講一下我說的美感不是漂亮美感是一種能力是要讓你知道什麼是好的這種能力出現在人生的所有地方穿衣服要有美感說話要有美感送禮物也要有美感你不要每次都買一些很奇怪的東西都買了大家就覺得啊這好像要收也不是要丟也不是寫文章要有美感產品做產品也要有美感你想蘋果的手機為什麼這的熱賣除了它功能很強還有就是它的設計簡潔又美麗對不對所以你最後會發現就是說所有地方的美感其實都是同一件事情就是你的眼睛看不看得見好的東西好的想法好的設計我說幾個名字大家一定都知道像高帝他蓋了聖家堂那個建築師梵谷他畫了行空宮崎駿他有一堆的作品在不同的領域裡面他們都是很有美感的人諾蘭我最近去看去看那個諾蘭的新片在講木馬圖神記之後的我覺得那個也非常好看他的諾蘭的拍片也就有他的美感尤其是在結構的敘事非常非常強他可以在這個時間點跟你講是一個故事因為你串到過去的時間點它可以是垂直的也可以是水平的同樣一件事情在這些人身上他正在走哪些路這個事件發生在另外一些人身上他們在走哪些路我覺得這是非常這就是一種美感這種設計感這些人為什麼無法被複製不是因為他們的技術好因為技術好的人你要用工程的角度去把一個東西做美做好一定可以但是卻沒有什麼人可以取代他們為什麼因為他們有自己的美學高地他不是因為很會畫圖是因為他重新定義了建築可以長什麼樣子如果有去西班牙非常建議大家可以直接一個高地之旅你就可以看他設計的很多的東西甚至有公園還有以前有錢人的房子那一看就很像糖果屋或是那種很夢幻的我覺得非常的酷所以他不是只是會畫圖他是重新定義了建築可以長什麼樣那梵谷呢他畫的不是最真實的可是你一眼就可以知道那就是他畫的那種顏色那種筆觸還有讓你覺得不安可是又很壯麗的那種情緒這就是他的語言他的美感那宮崎駿當然他最厲害的不是只有動畫技術是讓你相信這個世界是真的從畫面從聲音從劇情的鋪陳你就會覺得好像你就在這個世界那若蘭最厲害就像我剛講他就是結構他只要灑出去的每一個伏筆幾乎最後都會被回收而且回收的時間都非常的巧妙每一條時間線都有他的目的這不是耍聰明這是設計的美學所以呢大家可以發現這些人比別人厲害的地方不是更努力不是更用功而是他們有屬於自己的美學而這個美學呢就是當今世上比較難被模仿的比較難被複製的我覺得這個東西不只是畫面是整體的呈現不然你說如果畫面的話你看很多這個ChetGBT你就可以說我要用宮崎駿的圖去畫什麼的宮崎駿的筆觸去畫什麼圖各位可以跑得出來可是重點是那個還是一張圖可是當你看到他的電影沉浸他的世界那就是不同的東西我所謂的不能複製講的就是這種概念那編劇也是如此我最近呢就是開始想說到底怎麼樣是一個以前都覺得有點子好像就可以把它串起來變得很厲害大家沒有想過這個劇情吧可能很早以前我就在想穿越可是現在穿越大家都想到了那現在可能又有更多的不同的怪獸怪物等等大家也都想到可是為什麼有一些人做同樣的故事還是有辦法吸引很多人那就是因為他的美學他在怎麼講這個故事像我現在在寫的裡面就是奇幻故事裡面有半獸人什麼是半獸人可能就是一半的人然後一半的野獸野獸可能是兔子可能是狐狸可能是牛他就是半獸人所以很多人可能想到喔對有這些人那他們要怎麼互動可是我後來覺得你真正要讓別人有帶入感的是如果真的有這個世界那這些野獸這些半獸人平常都在幹嘛這才是真正比較困難的問題卻是比較真實也能夠帶出讓你有沉浸的感覺例如有狐狸伴獸人他的嗅覺很靈敏他帶路非常厲害熊伴獸人他力量很大他可以負責防禦或是搬東西那鳥伴獸人他可能就是眼睛很銳利他或許適合當偵查兵可是後來又想一想不對如果你是人你就是哺乳類如果你是鳥人這件事情就是不合理因為鳥就不是哺乳類他是生一顆蛋出來的所以你就會想像那這些人他出生的時候到底是從肚子出來還是從雞蛋跑出來我覺得這個東西看起來不重要可是實際上真的你要沉浸到這個世界你會發現這個物理的邏輯怪怪的好像就不是這種設定你就很難帶入所以後來我就想要把鳥類去除掉因為鳥人或是鷹人他本身就是不可能存在幾乎很難存在因為他們就是不同兩個類別諸如此類我就發現你設計的越多開始你想的想像的想像力就會越來越真實好那當你想這些的時候世界就會開始活起來所以我認為一個好的世界觀它不是越奇幻越好而是越合理越好我認為這就是一個編劇的美學把創意跟現實結合在一起的能力講了這麼多美學大家可以知道我後來把小孩送去我也覺得就是希望說其實這個東西也很重要然後也很少人可以有機會教我們所以就覺得嗯好讓培養他們去做這些事可是想一想發現後來覺得就是說其實投資也是同一件事情投資大家覺得就是分析可是我覺得真正厲害的投資人流程可能是反過來的他是先有想像力再去驗證最後才計算舉例而言AI大家都知道AI很重要可是當年第一批看見這個機會的人他絕對不是算出來的他不會是因為財務模型估出來因為財務模型都是按照已經發生的事情這個曲線去推出未來的曲線也會持續變成怎麼樣那第一條曲線從零開始的零到一到底是怎麼出來的那需要想像力從一到二二到三三到四四到五你可以知道這個劇情怎麼走這個成長率怎麼走但是從0到1怎麼出來的那絕對不是算出來的那是想出來的他們會先想到如果AI成功了世界會變得怎麼樣哪些公司一定會受惠哪些東西一定被改變題材是創意的產物估值才是邏輯的產物所以一定都是題材優先才會有估值才會有更高的本益比不可能突然憑空出現一個更高的本益比然後就說他其實他有這些故事沒有那他怎麼會變高的他在變高的過程一定就是這些題材進去發酵的如果你沒有創意你就沒有辦法創造這些超額報酬因為所有人都在跑同一個模型看同一個財報聽同一個法說所以你很難直接贏全部真正的可以跑贏的人是大家還沒有想到之前就看見的哪些故事是值得追的我跟大家舉一個例子我之前在工作的第一年那時候當儲備幹部在國內股票部門我們都會有一個模擬的投資組合我那時候就想了很久以後就覺得很滿意我就給我的mentor看然後我的mentor一看就說我覺得你的股票好弱喔你的投資組合怎麼那麼弱那時候我很受傷就覺得什麼東西你根本都沒有研究你為什麼會知道我的股票我的持股是很弱的後來我才慢慢理解他看的不只是個股他看的就是眼光很像什麼很像你走到一間珠寶店真正懂的人一眼就可以知道這一區是比較值得看的哪一區基本上根本不用看這種能力他不是計算出來他就是審美他根本還不知道這家公司的EPS在幹嘛可是他看這支股票他就可以知道他的想像力有多少你怎麼會去挑這種股票你應該是要挑什麼什麼什麼股票你看他未來還有這個他的管理精神有這個他接下來還會有法人會跟他有哪部分的合作不是法人可能他的客戶他可能還有機會透過這個技術開發什麼產品這個夢有多大這題材想像力有多大這就是眼光我覺得他就是一個美學最白話的說法所以說了這麼多我後來覺得有幾個方式是可以在投資上面也可以應用到的一些概念跟美學相關的概念結合到投資第一個是什麼第一個就是留白的美學好的投資人他不是每天都有不同的想法也不是每一天都一定要交易一定要出手就像畫畫真正好看的話絕對不是整個都是滿的一定會有空白而且這個空白是不能被浪費的因為空白本身也是作品的一部分這個留白到底要留在哪一個地方所以現在這個時機也是有一個很重要就是現金部位現金部位就是你的留白現金就是投資組合的一環我在上禮拜的這個還是上上禮拜座談有人就問了一個問題他說請問我們要如何把現金賣股票的現金逢高調節獲利了我又賣出這個現金我要怎麼樣把它變成更有效率的資產例如我們要怎麼讓它變成定存嗎還是要去買什麼ETF嗎讓它能夠保值又賺到錢我就直接回答說如果是現金那就是現金為什麼因為這些是因為你感受到不對勁你感受到風險你才把它賣掉的那如果這些賣掉你又再投入那它又變成風險它就不是你要的現金的目的就是彈性如果股價跌下來你還有錢可以買講簡單直白一點就是續命啊如果真的受傷了你還可以續命因為你有現金所以當如果你把它定義為現金它就是留白的部分它就不需要強迫大家再去買債券型ETF再去用定存再什麼因為如果你放在一起它就沒有彈性了彈性就不是跟現金一樣這麼高了第二個減法的美學很多投資人會一直加就像技術分析你本來用這個指標後來又加這個指標又加這個指標越加越多指標或是你的看的個股產業你覺得這個不錯就又加其他這個也不錯這個也不錯你加太多你反而沒有太多的時間真正成熟的人他其實是一直在刪一直在刪掉剩下最精華的部分讓就像一個圖好了你如果全部都滿代表你沒有重點你一定是會開始把其他的地方模糊處理把你要的東西讓呈現給大家看所以真正成熟的人他應該是學會剪髮持續在刪那賈伯斯他也說過他說其實蘋果最難的不是加功能而是刪掉不必要的功能你有沒有發現其實蘋果的手機非常好上手就是因為乾淨俐落簡潔這就是簡法所以投資組合也是如果你真的就只有幾支是你覺得是王牌那你就不需要再去買一些你覺得好像有機會或是感覺讀博讀到了會很大會有很大一段的就不需要了第三個比例的美學再好的股票配置太重它可能都是錯的再普通的股票配置的好其實它也可以創造很好的報酬率所謂的配置所謂的比例這個其實也是一種美學你在畫的時候你在劇情的鋪陳角色的鋪陳那個比例的拿捏比例的拿捏我覺得這也是非常的重要第四個節奏電影有節奏音樂有節奏舞蹈有節奏投資也有節奏什麼時候你開始要更積極的交易了什麼時候要開始更積極的買股了像我之前提到AI本身沒有泡沫可是AI的評價可能有泡沫所以你就可以開始慢慢去調節你的步驟節奏慢慢的變慢放緩甚至有一些漲多了開始感覺漲不動了那就慢慢去賣鼓調節一些線徑出來這個節奏也是非常重要的這些東西沒有公式它就是一個節奏感你看久了你就大致上會感覺到這時候就應該要怎麼去拿捏怎麼去做第五個故事的美學骨架本質就是一個故事不是在說這個故事會騙人而是人類本來就會先相信故事再相信數字TeslaNVIDIA這個Amazon早期的時候他都沒有漂亮的數字他是有一個足夠大的未來能夠去說服大家所以呢我們要去分辨當AI結束之後不能說AI解說因為AI的熱潮如果開始走緩的是一個正常的故事而不是爆發性的故事那到底誰該留誰該砍你要怎麼去做你的配置那最後一個就是一致性的美學你可以想到很多的作品你一看就知道是這個人畫的或是這首編曲可能就是這個人做的因為他有一致性的美學因為他會讓他的所有的作品都有同樣的一個元素那我認為這是最難也是最值得練的一件事情就是一致性一家好的公司也是他的產品一致文化一致管理階層的邏輯是一致的當如果你能夠看到這種一致性你就會感覺到這公司有自己的美學但我最後要說回來的反過來是你自己的一致性你要怎麼樣保持同樣一套投資策略在你的投資上而不是這個時候的股市波動我用這一套到了下一個股市我又用另外一套你就沒有辦法累積自己的投資一致性是非常重要我覺得這個需要慢慢的綜合上述就像要學會減法要會留白等等所以我原本也是喜歡用技術籌碼然後甚至於用一些不同的角度去投資可是後來發現慢慢三慢慢三發現我的一致性最後就是什麼就是買影視股就是買產業龍頭在趨勢對的趨勢上的產業龍頭我認為這樣的話就有辦法不斷的一直深耕這個投資策略所以呢今天如果有人問我說投資最重要的是什麼我以前可能會回答紀律啊風控啊邏輯啊我覺得這些東西是大家都可以想得到也可以很直覺想到的一個點一個點一個點一個點可是在今天這一集我的答案是什麼你要培養出自己的投資美學因為美學決定你的眼光你的眼光決定你會注意到什麼東西而注意到什麼就會決定你能不能抓到這些東西的機會投資它不是在尋找最便宜的股票而是在培養一雙可以辨識好股票的眼睛當你可以知道這些股票是有機會的是有想像力的就回到現在好了我還依稀記得那時候的模擬投資組合我確實非常的弱我記得那時候我選一些轉機股啊傳產股啊然後還選了一些那時候還不好的航運已經是15年前的航運我那時候就是聽到說好像報價會有一些上漲我就跳進去然後就把這個持股裡面模擬投資的清單裡面就寫了我記得好像是陽明吧然後好像還寫一些中小型的這就是就算我現在完全能夠理解那時候我mentor為什麼說我的持股很弱沒有一檔是強棒每個都好像是要靠市場要靠產業會不會好轉所以這個是什麼這就是眼光那眼光確實就是可以訓練的所以我現在可以回去看我就可以知道之前那個持股清單真的是很弱所以也勉勵大家就是說很多東西就是你會覺得好像它必須要有什麼目的性的存在你才要去學然後讓小孩去參與可是後來很多東西發現它是內化的它不是說你可以看得出來喔來我們來演奏一曲什麼鋼琴然後有些人就會彈有些人就會彈很厲害然後你的小孩或是你自己好像也沒有什麼興趣沒有什麼才能可是不一定有時候那個是在你自己就像有些人我覺得他的投資非常厲害是在於他的心臟很大顆他不會很容易緊張所以他可以一直針對於他所要執行的東西很徹底的把它執行這個東西沒有任何的證照哪有人說你的執行力很好你得到了甲級證照沒有這種東西很多東西是被內化的它是不容易外顯的就不代表它沒有才能只是你看不到所以我覺得回過頭來最後就是很多東西你覺得值得做的就去做不一定是它最後可以得到一個好的結果或是可以證明你是誰純粹就是因為你很喜歡這東西你認為這東西是有趣的我覺得這樣就夠了這一集呢我們就先聊到這我們就下一集再見囉掰掰

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股市隱者 EP438｜投資美學 (2026/08/06) 詳細內容摘要

節目主題總覽

本集主題聚焦「投資美學」，隱者以生活與親子教育經驗切入，思考「美感」在投資和人生中的重要性。強調投資並非純理性或工具性，而是一種個人眼光與審美的藝術，並結合自己的觀察、思索，系統整理出六大「投資美學」原則。

重要討論點與洞見

1. 美感的本質與普遍性（00:45—18:30）

親子啟發：從讓孩子學畫畫的思考談起，感嘆現代父母總想給孩子灌輸多種技能，但美感教育卻常被忽略。
- 「美感這個東西是最難去被訓練出來、最難得到的…我們的工作環境沒有人在教你美感，只教你怎麼把一件事情完成而且完成的有效率。」（隱者, 03:50）
美感的定義：不僅是藝術層面的審美，更是「辨識什麼是好的東西」的能力，廣泛影響到生活、選物、交友，甚至投資對象。
榜樣與案例：
- 推崇高第、梵谷、宮崎駿和諾蘭等，有獨特美學的人物。
- 他們的不可取代來自於對本質的重新定義和獨到設計感，而非單純技術。
- 用AI作畫舉例，形式可模仿，內在美學難以被複製。

2. 編劇經驗的延伸（18:31—24:20）

創作世界觀的隨想：討論寫作時設計世界規則（如半獸人、鳥人設計的合理性），體現「創意與現實結合」的美學。
合理性比奇幻更重要：「好的世界觀不是越奇幻越好，而是越合理越好，這是編劇的美學。」（20:45）

3. 美學在投資決策中的角色（24:21—29:12）

反科學投資流程：傳統投資強調數字、模型與邏輯，但厲害的投資人多半先用「想像力」發現機會，再驗證、最後計算。
- 「題材是創意的產物，估值才是邏輯的產物…創意先於模型。」（隱者, 26:30）
案例分享：描述初入行時模擬投資組合遭mentor指責「很弱」的經驗，領悟真正的投資眼光是從大局與想像力辨識潛力，不只是數據比較。

六大投資美學原則及核心觀念（29:13—47:00）

1. 留白的美學（29:13—31:40）

現金為「作品的留白」：投資組合不需時刻全滿，現金部位就是彈性和風險調節的空間。
- 「現金的目的就是彈性，講簡單直白一點就是續命。」（30:40）

2. 減法的美學（31:41—34:05）

刪，保精華：技術指標、持股產業過多反而模糊焦點，專注精簡。
- 引述賈伯斯：蘋果難在「刪掉不必要的功能」。
- 「成熟的人是一直三一直三，剩下最精華的部分。」（32:50）

3. 比例的美學（34:06—35:50）

配置勝於標的：再優質股票權重過重也會出錯，普通股配置得宜亦可績效亮眼。

4. 節奏的美學（35:51—38:15）

步調掌握：市場熱潮、高點、調整時機皆需節奏感。
- 例：AI評價的現階段需放慢節奏適度調節。

5. 故事的美學（38:16—40:48）

故事先於數字：人心先信故事後信數字，如特斯拉、NVIDIA、 Amazon均靠巨大想像力吸引投資者。
- 「題材的夢想力撐起本益比。」（39:10）

6. 一致性的美學（40:49—47:00）

內外如一：如知名設計/作品一眼辨識、好公司產品策略管理等皆統一貫徹，投資一致性更助於策略累積成長。
- 「一致性的美學…最難也最值得練的。」（41:10）

顯著金句與精彩片段

「投資不是在尋找最便宜的股票，而是在培養一雙可以辨識好股票的眼睛。」（44:40）
「故事是會說服人類，數字只是驗證。」（39:40）
「你的眼光決定你會注意到什麼東西，而注意到什麼就會決定你能不能抓到這些東西的機會。」（44:55）
描述早期被mentor批評投資組合「太弱」的反思：「真正有眼光的人，一看就知道哪一区值得看，這種能力不是計算，是審美。」（28:10）

集結主軸與給聽眾的勉勵（47:01—結束）

許多能力與美學都屬於「內化，不外顯」，不易量化也無法證照化，例如執行力、心臟大顆。
鼓勵聽眾不要只追求可外顯的成果，多去做自己覺得有趣或有意義的事，就算無法量化成績，也能潛移默化成長，「純粹因為你很喜歡這東西，你認為這東西是有趣的，我覺得這樣就夠了。」（46:30）

精華時間軸一覽

00:45—美感在生活、教育、工作中的缺席與重要性
08:50—舉例經典人物美學（高第、梵谷、宮崎駿、諾蘭）
18:40—美學應用於編劇、創作世界
24:30—投資邏輯中的美感（創意先於計算）
29:13—六大投資美學原則說明
47:01—自省與勉勵聽眾珍惜內在成長

語氣與風格

節奏輕鬆、舉例生動，分享個人經驗帶出深入思辨。
強調內在素養與長線訓練，鼓勵自主探索而非盲目跟風。

總結：
隱者以深刻的觀察和親身反思，將「美學」提升為投資與人生共同的核心素養——不僅是技巧、數字、邏輯，更是能洞見「什麼是好的」的人格涵養。六大「投資美學」原則，不僅適用於股市，亦是值得人生借鏡的成長之道。

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各位聽眾朋友大家好歡迎收聽股市影者今天我們要來聊的主題內容叫做投資美學投資美學為什麼會突然有感投資美學是因為我覺得前情提要我覺得就是說在小朋友在長大的過程當中我們就會想要一直塞很多東西給他很多能力例如是他可以去英文啊他可以去舞蹈啊音樂啊足球啊籃球啊直排輪啊游泳啊各種東西你就很想要塞很多東西進去給他就會覺得如果現在沒有塞這些東西你看你現在這些東西練個三年五年到了國小他可能就是他游泳已經可以有四個式了他籃球也會打他足球也會踢他也會彈鋼琴你就覺得這個人他們好像很厲害耶什麼東西都會那競爭力好像就會變很高所以看到大家其他的家長在做這件事情的時候自己就會想說要不要去做這些事後來我想了很多我後來在這個暑假就是英國回來以後就讓小朋友去學畫我很想讓他們學畫但是我會用一個比較實務的角度去思考就是說畫這件事情這件事情到底能不能對他的競爭力有幫助你想畫他又好像又看不出什麼東西然後你也很難說我很會畫我可以跟你說我畫過了第幾級的考試了檢定了也沒這種東西或是有些人就是喜歡貼東西啊然後用一些美勞啊一些作品所以我這時候就一直在想這件事情就是到底怎麼樣是比較好到底畫或是跟技能無關的這些東西是在培養什麼我後來想到了其實就是美感然後這時候我又想到以前我以前就覺得美感這個東西是最難去被訓練出來最難得到的你看我們過去我們的教育我們的工作環境沒有人在教你美感只有教你怎麼把一件事情完成而且完成的有效率而且完成的成本很低CP值很高美感這件事情沒有人教過我們所以我們只能不斷的從自己的生活經驗或是這種周圍環境的觀察去學到但是美感這個東西超級重要而且所有地方都用得到所謂的美感呢、審美呢它不是只有藝術品的審美而是辨識什麼是好的東西的能力所以它所有東西都用得到不只是在挑東西、在挑朋友、在挑股票在挑適合的時間、適合的場面這些都是審美這些都是美感想到投資大家都會想到什麼財報、本益比、EPS、殖利率感覺投資就是一個非常理性的科學它會把你帶到數字的世界然後你要有很多模型告訴你要買還是不買可是我越來越覺得其實投資它不只是科學它其實還是一門藝術可以說投資就是創意包裹著邏輯邏輯很重要當然沒錯這些數字要很重要你一定要有成長率要算得出來這些嘛可是如果你沒有美感最後就很容易變成很會算數可是不是一個很會投資的人我後面再跟大家慢慢講我們先講一下我說的美感不是漂亮美感是一種能力是要讓你知道什麼是好的這種能力出現在人生的所有地方穿衣服要有美感說話要有美感送禮物也要有美感你不要每次都買一些很奇怪的東西都買了大家就覺得啊這好像要收也不是要丟也不是寫文章要有美感產品做產品也要有美感你想蘋果的手機為什麼這的熱賣除了它功能很強還有就是它的設計簡潔又美麗對不對所以你最後會發現就是說所有地方的美感其實都是同一件事情就是你的眼睛看不看得見好的東西好的想法好的設計我說幾個名字大家一定都知道像高帝他蓋了聖家堂那個建築師梵谷他畫了行空宮崎駿他有一堆的作品在不同的領域裡面他們都是很有美感的人諾蘭我最近去看去看那個諾蘭的新片在講木馬圖神記之後的我覺得那個也非常好看他的諾蘭的拍片也就有他的美感尤其是在結構的敘事非常非常強他可以在這個時間點跟你講是一個故事因為你串到過去的時間點它可以是垂直的也可以是水平的同樣一件事情在這些人身上他正在走哪些路這個事件發生在另外一些人身上他們在走哪些路我覺得這是非常這就是一種美感這種設計感這些人為什麼無法被複製不是因為他們的技術好因為技術好的人你要用工程的角度去把一個東西做美做好一定可以但是卻沒有什麼人可以取代他們為什麼因為他們有自己的美學高地他不是因為很會畫圖是因為他重新定義了建築可以長什麼樣子如果有去西班牙非常建議大家可以直接一個高地之旅你就可以看他設計的很多的東西甚至有公園還有以前有錢人的房子那一看就很像糖果屋或是那種很夢幻的我覺得非常的酷所以他不是只是會畫圖他是重新定義了建築可以長什麼樣那梵谷呢他畫的不是最真實的可是你一眼就可以知道那就是他畫的那種顏色那種筆觸還有讓你覺得不安可是又很壯麗的那種情緒這就是他的語言他的美感那宮崎駿當然他最厲害的不是只有動畫技術是讓你相信這個世界是真的從畫面從聲音從劇情的鋪陳你就會覺得好像你就在這個世界那若蘭最厲害就像我剛講他就是結構他只要灑出去的每一個伏筆幾乎最後都會被回收而且回收的時間都非常的巧妙每一條時間線都有他的目的這不是耍聰明這是設計的美學所以呢大家可以發現這些人比別人厲害的地方不是更努力不是更用功而是他們有屬於自己的美學而這個美學呢就是當今世上比較難被模仿的比較難被複製的我覺得這個東西不只是畫面是整體的呈現不然你說如果畫面的話你看很多這個ChetGBT你就可以說我要用宮崎駿的圖去畫什麼的宮崎駿的筆觸去畫什麼圖各位可以跑得出來可是重點是那個還是一張圖可是當你看到他的電影沉浸他的世界那就是不同的東西我所謂的不能複製講的就是這種概念那編劇也是如此我最近呢就是開始想說到底怎麼樣是一個以前都覺得有點子好像就可以把它串起來變得很厲害大家沒有想過這個劇情吧可能很早以前我就在想穿越可是現在穿越大家都想到了那現在可能又有更多的不同的怪獸怪物等等大家也都想到可是為什麼有一些人做同樣的故事還是有辦法吸引很多人那就是因為他的美學他在怎麼講這個故事像我現在在寫的裡面就是奇幻故事裡面有半獸人什麼是半獸人可能就是一半的人然後一半的野獸野獸可能是兔子可能是狐狸可能是牛他就是半獸人所以很多人可能想到喔對有這些人那他們要怎麼互動可是我後來覺得你真正要讓別人有帶入感的是如果真的有這個世界那這些野獸這些半獸人平常都在幹嘛這才是真正比較困難的問題卻是比較真實也能夠帶出讓你有沉浸的感覺例如有狐狸伴獸人他的嗅覺很靈敏他帶路非常厲害熊伴獸人他力量很大他可以負責防禦或是搬東西那鳥伴獸人他可能就是眼睛很銳利他或許適合當偵查兵可是後來又想一想不對如果你是人你就是哺乳類如果你是鳥人這件事情就是不合理因為鳥就不是哺乳類他是生一顆蛋出來的所以你就會想像那這些人他出生的時候到底是從肚子出來還是從雞蛋跑出來我覺得這個東西看起來不重要可是實際上真的你要沉浸到這個世界你會發現這個物理的邏輯怪怪的好像就不是這種設定你就很難帶入所以後來我就想要把鳥類去除掉因為鳥人或是鷹人他本身就是不可能存在幾乎很難存在因為他們就是不同兩個類別諸如此類我就發現你設計的越多開始你想的想像的想像力就會越來越真實好那當你想這些的時候世界就會開始活起來所以我認為一個好的世界觀它不是越奇幻越好而是越合理越好我認為這就是一個編劇的美學把創意跟現實結合在一起的能力講了這麼多美學大家可以知道我後來把小孩送去我也覺得就是希望說其實這個東西也很重要然後也很少人可以有機會教我們所以就覺得嗯好讓培養他們去做這些事可是想一想發現後來覺得就是說其實投資也是同一件事情投資大家覺得就是分析可是我覺得真正厲害的投資人流程可能是反過來的他是先有想像力再去驗證最後才計算舉例而言AI大家都知道AI很重要可是當年第一批看見這個機會的人他絕對不是算出來的他不會是因為財務模型估出來因為財務模型都是按照已經發生的事情這個曲線去推出未來的曲線也會持續變成怎麼樣那第一條曲線從零開始的零到一到底是怎麼出來的那需要想像力從一到二二到三三到四四到五你可以知道這個劇情怎麼走這個成長率怎麼走但是從0到1怎麼出來的那絕對不是算出來的那是想出來的他們會先想到如果AI成功了世界會變得怎麼樣哪些公司一定會受惠哪些東西一定被改變題材是創意的產物估值才是邏輯的產物所以一定都是題材優先才會有估值才會有更高的本益比不可能突然憑空出現一個更高的本益比然後就說他其實他有這些故事沒有那他怎麼會變高的他在變高的過程一定就是這些題材進去發酵的如果你沒有創意你就沒有辦法創造這些超額報酬因為所有人都在跑同一個模型看同一個財報聽同一個法說所以你很難直接贏全部真正的可以跑贏的人是大家還沒有想到之前就看見的哪些故事是值得追的我跟大家舉一個例子我之前在工作的第一年那時候當儲備幹部在國內股票部門我們都會有一個模擬的投資組合我那時候就想了很久以後就覺得很滿意我就給我的mentor看然後我的mentor一看就說我覺得你的股票好弱喔你的投資組合怎麼那麼弱那時候我很受傷就覺得什麼東西你根本都沒有研究你為什麼會知道我的股票我的持股是很弱的後來我才慢慢理解他看的不只是個股他看的就是眼光很像什麼很像你走到一間珠寶店真正懂的人一眼就可以知道這一區是比較值得看的哪一區基本上根本不用看這種能力他不是計算出來他就是審美他根本還不知道這家公司的EPS在幹嘛可是他看這支股票他就可以知道他的想像力有多少你怎麼會去挑這種股票你應該是要挑什麼什麼什麼股票你看他未來還有這個他的管理精神有這個他接下來還會有法人會跟他有哪部分的合作不是法人可能他的客戶他可能還有機會透過這個技術開發什麼產品這個夢有多大這題材想像力有多大這就是眼光我覺得他就是一個美學最白話的說法所以說了這麼多我後來覺得有幾個方式是可以在投資上面也可以應用到的一些概念跟美學相關的概念結合到投資第一個是什麼第一個就是留白的美學好的投資人他不是每天都有不同的想法也不是每一天都一定要交易一定要出手就像畫畫真正好看的話絕對不是整個都是滿的一定會有空白而且這個空白是不能被浪費的因為空白本身也是作品的一部分這個留白到底要留在哪一個地方所以現在這個時機也是有一個很重要就是現金部位現金部位就是你的留白現金就是投資組合的一環我在上禮拜的這個還是上上禮拜座談有人就問了一個問題他說請問我們要如何把現金賣股票的現金逢高調節獲利了我又賣出這個現金我要怎麼樣把它變成更有效率的資產例如我們要怎麼讓它變成定存嗎還是要去買什麼ETF嗎讓它能夠保值又賺到錢我就直接回答說如果是現金那就是現金為什麼因為這些是因為你感受到不對勁你感受到風險你才把它賣掉的那如果這些賣掉你又再投入那它又變成風險它就不是你要的現金的目的就是彈性如果股價跌下來你還有錢可以買講簡單直白一點就是續命啊如果真的受傷了你還可以續命因為你有現金所以當如果你把它定義為現金它就是留白的部分它就不需要強迫大家再去買債券型ETF再去用定存再什麼因為如果你放在一起它就沒有彈性了彈性就不是跟現金一樣這麼高了第二個減法的美學很多投資人會一直加就像技術分析你本來用這個指標後來又加這個指標又加這個指標越加越多指標或是你的看的個股產業你覺得這個不錯就又加其他這個也不錯這個也不錯你加太多你反而沒有太多的時間真正成熟的人他其實是一直在刪一直在刪掉剩下最精華的部分讓就像一個圖好了你如果全部都滿代表你沒有重點你一定是會開始把其他的地方模糊處理把你要的東西讓呈現給大家看所以真正成熟的人他應該是學會剪髮持續在刪那賈伯斯他也說過他說其實蘋果最難的不是加功能而是刪掉不必要的功能你有沒有發現其實蘋果的手機非常好上手就是因為乾淨俐落簡潔這就是簡法所以投資組合也是如果你真的就只有幾支是你覺得是王牌那你就不需要再去買一些你覺得好像有機會或是感覺讀博讀到了會很大會有很大一段的就不需要了第三個比例的美學再好的股票配置太重它可能都是錯的再普通的股票配置的好其實它也可以創造很好的報酬率所謂的配置所謂的比例這個其實也是一種美學你在畫的時候你在劇情的鋪陳角色的鋪陳那個比例的拿捏比例的拿捏我覺得這也是非常的重要第四個節奏電影有節奏音樂有節奏舞蹈有節奏投資也有節奏什麼時候你開始要更積極的交易了什麼時候要開始更積極的買股了像我之前提到AI本身沒有泡沫可是AI的評價可能有泡沫所以你就可以開始慢慢去調節你的步驟節奏慢慢的變慢放緩甚至有一些漲多了開始感覺漲不動了那就慢慢去賣鼓調節一些線徑出來這個節奏也是非常重要的這些東西沒有公式它就是一個節奏感你看久了你就大致上會感覺到這時候就應該要怎麼去拿捏怎麼去做第五個故事的美學骨架本質就是一個故事不是在說這個故事會騙人而是人類本來就會先相信故事再相信數字TeslaNVIDIA這個Amazon早期的時候他都沒有漂亮的數字他是有一個足夠大的未來能夠去說服大家所以呢我們要去分辨當AI結束之後不能說AI解說因為AI的熱潮如果開始走緩的是一個正常的故事而不是爆發性的故事那到底誰該留誰該砍你要怎麼去做你的配置那最後一個就是一致性的美學你可以想到很多的作品你一看就知道是這個人畫的或是這首編曲可能就是這個人做的因為他有一致性的美學因為他會讓他的所有的作品都有同樣的一個元素那我認為這是最難也是最值得練的一件事情就是一致性一家好的公司也是他的產品一致文化一致管理階層的邏輯是一致的當如果你能夠看到這種一致性你就會感覺到這公司有自己的美學但我最後要說回來的反過來是你自己的一致性你要怎麼樣保持同樣一套投資策略在你的投資上而不是這個時候的股市波動我用這一套到了下一個股市我又用另外一套你就沒有辦法累積自己的投資一致性是非常重要我覺得這個需要慢慢的綜合上述就像要學會減法要會留白等等所以我原本也是喜歡用技術籌碼然後甚至於用一些不同的角度去投資可是後來發現慢慢三慢慢三發現我的一致性最後就是什麼就是買影視股就是買產業龍頭在趨勢對的趨勢上的產業龍頭我認為這樣的話就有辦法不斷的一直深耕這個投資策略所以呢今天如果有人問我說投資最重要的是什麼我以前可能會回答紀律啊風控啊邏輯啊我覺得這些東西是大家都可以想得到也可以很直覺想到的一個點一個點一個點一個點可是在今天這一集我的答案是什麼你要培養出自己的投資美學因為美學決定你的眼光你的眼光決定你會注意到什麼東西而注意到什麼就會決定你能不能抓到這些東西的機會投資它不是在尋找最便宜的股票而是在培養一雙可以辨識好股票的眼睛當你可以知道這些股票是有機會的是有想像力的就回到現在好了我還依稀記得那時候的模擬投資組合我確實非常的弱我記得那時候我選一些轉機股啊傳產股啊然後還選了一些那時候還不好的航運已經是15年前的航運我那時候就是聽到說好像報價會有一些上漲我就跳進去然後就把這個持股裡面模擬投資的清單裡面就寫了我記得好像是陽明吧然後好像還寫一些中小型的這就是就算我現在完全能夠理解那時候我mentor為什麼說我的持股很弱沒有一檔是強棒每個都好像是要靠市場要靠產業會不會好轉所以這個是什麼這就是眼光那眼光確實就是可以訓練的所以我現在可以回去看我就可以知道之前那個持股清單真的是很弱所以也勉勵大家就是說很多東西就是你會覺得好像它必須要有什麼目的性的存在你才要去學然後讓小孩去參與可是後來很多東西發現它是內化的它不是說你可以看得出來喔來我們來演奏一曲什麼鋼琴然後有些人就會彈有些人就會彈很厲害然後你的小孩或是你自己好像也沒有什麼興趣沒有什麼才能可是不一定有時候那個是在你自己就像有些人我覺得他的投資非常厲害是在於他的心臟很大顆他不會很容易緊張所以他可以一直針對於他所要執行的東西很徹底的把它執行這個東西沒有任何的證照哪有人說你的執行力很好你得到了甲級證照沒有這種東西很多東西是被內化的它是不容易外顯的就不代表它沒有才能只是你看不到所以我覺得回過頭來最後就是很多東西你覺得值得做的就去做不一定是它最後可以得到一個好的結果或是可以證明你是誰純粹就是因為你很喜歡這東西你認為這東西是有趣的我覺得這樣就夠了這一集呢我們就先聊到這我們就下一集再見囉掰掰