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In dieser Ausgabe sprechen Jan und Christoph über die Erschütterungen an den Märkten und was dahinter steckt. Zum einen ordnet Jan den Iran-Krieg ein: kurzfristig Unsicherheit, aber mittelfristig womöglich mehr Chancen als Risiken. Außerdem erklärt er, warum er Zinssenkungen trotz steigender Ölpreise weiterhin für realistisch hält.

Der Kern der Folge ist der Software-Abverkauf. Adobe, Microsoft, ServiceNow - viele der großen SaaS-Namen haben massiv verloren. Jan erklärt, warum er den Sell-off für fundamental begründet hält: Nicht Vibe-Coding allein ist das Problem, sondern dass Software-Anbieter sich künftig viel stärker gegenseitig in die Quere kommen werden. Und warum BIT Capital das Software-Exposure deshalb konsequent abgebaut hat, zugunsten von KI-Infrastruktur.

Außerdem: Wie viel Code schreibt KI schon heute – und was bedeutet das für Rechenleistung, Chips und Energie?

Habt ihr Feedback, Kritik oder Anmerkungen? Habt ihr Fragen, die wir in einer der nächsten Folgen besprechen sollen? Schreibt uns an beckers-bets@financefwd.com.

Fondsmanager Beckers: Die SaaSpocalypse hat reale Gründe