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Der Stockanalyzer Podcast
Hosted by David Bader-Egger, Gründer von Stockanalyzer · DE
Was wäre, wenn Privatanleger Aktien wie Warren Buffett analysieren könnten – datenbasiert, rational, langfristig? Im Stockanalyzer Podcast zeigt dir David Bader-Egger, wie genau das geht.
🚀 Jede Woche analysieren wir aktuelle Aktien, Investmentstrategien und Bewertungsmodelle – basierend auf den Prinzipien von Value Investing.
🔍 Mit klaren Zahlen, verständlichen Konzepten und echten Bewertungen statt Börsen-Hypes.
📈 Ob Einsteiger oder erfahrener Investor: Du bekommst das Wissen, um bessere Entscheidungen zu treffen – unabhängig, fundiert, verständlich.
Investieren wie Warren Buffett – willkommen beim Stockanalyzer Podcast.
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INSIDE | Mein echtes Privat-Portfolio: Was ich wirklich kaufe und warum es anders aussieht
2d ago00:11:59Tap to summarize74% in zwei ETFs, eine "kleine Wette" gerade von +25% auf −2,67% gefallen – die ehrlichste Folge der ganzen Serie 🎯 Nach dieser Folge kannst du: Verstehen, wie ein professionell aufgebautes Privat-Portfolio strukturiert ist, warum ein öffentliches Lehrbeispiel anders aussehen darf als das echte Geld — und du hast zwölf konkrete Positionen mit Buffett-Check. 💰 Das Gesamtbild (Stand 02.06.2026): ETF-Anteil: 74% Einzelaktien: 26% Anzahl Positionen: 12 🏛️ Das Fundament (74%): VWCE: größte Position R-GLDIV-ESG: zweiter Pfeiler 📊 Die zehn Einzelaktien (mit aktueller Performance): Novo Nordisk: +2,46% Brookfield Wealth Solutions: +0,05% Berkshire Hathaway B: −1,98% Chubb: −2,98% Interactive Brokers: +5,39% Keyence: −1,81% Montea NV: −6,42% — Logistik-REIT MercadoLibre: −1,74% Visa: −1,45% Strategy/MSTR: −2,67% ← die "kleine Wette" ⚠️ Die MSTR-Lehrstunde: Vor zwei Wochen: +25,8% Heute: −2,67% 28 Prozentpunkte Bewegung in 14 Tagen. Bei 0,9% Portfolio-Anteil = 39 € Schwung Bei 10% Portfolio-Anteil wären es 4.000 € gewesen. → Genau deshalb bleibt sie klein. 🏦 Das Versicherungs-Cluster (These im Test): Berkshire + Brookfield + Chubb — drei verschiedene Versicherer mit drei verschiedenen Modellen (Konglomerat / Renten-Float / Premium-P&C) Alle drei aktuell flach bis leicht negativ — die These steht im Test 💡 Was du daraus mitnimmst: Der Kern eines Privatportfolios gehört in einen breit gestreuten ETF Einzelaktien nach klaren Kriterien wählen (Buffetts 3 Stufen) Versicherungs-Cluster wird oft unterschätzt Eine kleine Wette ist okay — solange sie wirklich klein bleibt Dein Privatportfolio darf vom Lehrbuch abweichen — wenn du weißt, warum 💎 Merksatz: Dein Privat-Portfolio ist keine Demonstration. Es ist eine Lebensentscheidung. Es darf vom Lehrbuch abweichen — solange du weißt, warum du jede Position hältst und welche Rolle sie spielt. 🔗 Verwandte Folgen: INSIDE Teil 4: Musterdepot-Update ANALYSE Interactive Brokers (vom Dienstag) ANALYSE Berkshire, Keyence, Visa BASICS ETF vs. Einzelaktien 📲 Eigene Strategie aufbauen: stockanalyzer.eu 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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ANALYSE | Interactive Brokers: Mein größter Gewinner und warum die Story gerade erst anfängt
3d ago00:14:32Tap to summarize77% Pretax-Marge, +31% Account-Wachstum trotz Bärenmarkt – Wide Moat trifft positive Sicherheitsmarge Nach dieser Folge kannst du: Verstehen, warum 77% Pretax-Marge bei einem Broker möglich sind und warum IBKR das seltenste Wesen am Markt ist: Wide Moat plus positive Sicherheitsmarge. 📊 Q1 2026 Highlights: Umsatz: $1,67 Mrd. (+17%) EPS: $0,59 (+23%) Kundenkonten: 4,75 Mio. (+31%) Kundenvermögen: $789 Mrd. (+38%) Pretax-Marge: 77% (6. Quartal >70%) Float (Kundengeld): $169 Mrd. 🏰 Drei Burggraben-Schichten: Kostenvorteil durch Automatisierung (396 Kunden/Mitarbeiter) Globales Ein-Konto-System (150 Märkte, 33 Länder) Institutionelle Verankerung (60% Umsatz) 📋 Buffett-Brille (Tier 1): ✓ Geschäftsgrundlagen bestanden ✓ Management bestanden (Peterffy als Founder, Galik als CEO) ✓ Vernünftiger Preis bestanden (positive Sicherheitsmarge!) 🔮 Wachstumstreiber 2026/27: PDT-Regel abgeschafft (April 2026) Krypto-Expansion via Coinbase KI-Integration ("Ask IBKR") ⚠️ Das eine Risiko: 1% Zinsabsenkung = $417 Mio. weniger Nettoeinnahmen. Aber: Kompensiert durch +31% Account-Wachstum. 💡 Merksatz: Die besten Investments findest du nicht in den Schlagzeilen. Sie sind 4,75 Millionen Kundenkonten groß, wachsen 31 Prozent pro Jahr – und niemand spricht darüber. 🔗 Bisherige Analysen: MicroStrategy, Ferrari, ASML, Visa, Hermès, Berkshire, TSMC, Keyence, Costco 📲 Interactive Brokers selbst analysieren: stockanalyzer.eu 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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BASICS | S1 Folge 17: Innerer Wert & Sicherheitsmarge – ohne Excel
1w ago00:08:52Tap to summarizeDie Königsdisziplin des Value Investing – erklärt für Menschen, die Excel hassen Das Konzept: Innerer Wert = Was ist das Unternehmen basierend auf zukünftigem Geld wirklich wert? Sicherheitsmarge = Dein Fehlerpuffer (Abstand Kurs → innerer Wert) 📊 3 Modelle im Stockanalyzer: DCF – Was ist der zukünftige Cashflow heute wert? Graham-Formel – Konservativ, basierend auf Gewinn + Wachstum RIM – Was ist das Eigenkapital wirklich wert? → Der gewichtete Durchschnitt gibt dir eine Bandbreite, keine falsch präzise Zahl. 📋 Sicherheitsmarge nach Tier: Tier 1 (Visa, ASML): 0–15% reicht Tier 2 (Ferrari): 15–30% Tier 3 (Zykliker): mindestens 30–40% 💡 Merksatz: Der Preis ist, was du zahlst. Der Wert ist, was du bekommst. Die Sicherheitsmarge ist das, was dich rettet, wenn du dich beim Wert irrst. 📋 Staffel-Stand: E10–12: Zahlen lesen ✓ | E13–14: Qualität beurteilen ✓ | E15–16: Preis einordnen ✓ → Letzte 4 Folgen: Alles zum System zusammenführen 📲 Innerer Wert + Sicherheitsmarge bei jeder Aktie: stockanalyzer.eu 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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BASICS | S1 Folge 16: Bewertung verstehen – teuer vs. günstig richtig gedacht
1w ago00:07:57Tap to summarizeWarum eine 1.000€-Aktie günstiger sein kann als eine 5€-Aktie Die 3 Bewertungskennzahlen: KGV → Was zahlst du pro Euro Gewinn? (Attraktiv 30) Kurs/FCF → Was zahlst du pro Euro echtem Cash? (Attraktiv 30) PEG → Passt der Preis zum Wachstum? (Attraktiv 2) ⚠️ 4 Bewertungsfallen: "Kurs ist niedrig = günstig" → Falsch "KGV ist 8 = billig" → Kann Value Trap sein "30% gefallen = Schnäppchen" → Anchoring-Effekt "Eine Kennzahl reicht" → Nie 💡 Merksatz: Eine Aktie bei 1.000€ kann günstig sein. Eine bei 5€ kann teuer sein. Der Preis pro Stück ist irrelevant – nur der Preis pro Euro Ertrag zählt. 📲 Alle drei Kennzahlen auf einen Blick: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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WISSEN #23 | Burggraben ohne Romantik: 5 Moat-Tests, die nicht nach Story klingen
1w ago00:07:55Tap to summarizeHarte Prüfungen statt Buzzwords – so erkennst du, ob ein Moat echt ist Die 5 Moat-Tests: Margen-Stabilität → Op. Marge >15%, stabil über 5 Jahre? Kunden-Abhängigkeit → Was kostet ein Wechsel (Geld, Zeit, Risiko)? Preiserhöhungs-Test → Preise hoch + Nachfrage stabil? ROIC-Dauer → >15% seit 5+ Jahren ohne Unterbrechung? Wettbewerber-Frustration → Warum hat niemand das in 10 Jahren kopiert? 📊 Ergebnis: 4–5 bestanden = Wide Moat (Tier 1) 3 bestanden = Narrow Moat Unter 3 = Kein verlässlicher Burggraben → mehr Sicherheitsmarge nötig 💡 Merksatz: Ein Burggraben, den du nicht testen kannst, ist kein Burggraben. Er ist ein Gefühl. Und Gefühle sind an der Börse teuer. 🔗 Gehört zusammen mit: BASICS E14 – Burggraben verstehen 📲 Tests 1 + 4 automatisiert: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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ANALYSE | Costco: Der Membership-Burggraben und warum diese Aktie NICHT in meinem Depot ist
1w ago00:10:55Tap to summarizeSubscription Business mit Warenausgabe, 92% Renewal-Rate, +17% YTD – die wundervolle Firma, die ich trotzdem nicht kaufe Nach dieser Folge kannst du: Verstehen, warum Costco mit nur 11% Bruttomarge profitabel ist – und warum ein KGV von über 50 selbst bei einer Top-Firma ein klares Nein bedeuten kann. 📊 Q2 FY2026 (März 2026): Umsatz: 69,6 Mrd. $ (+9,1%) Mitgliedsbeiträge: 1,36 Mrd. $ (+13,6%) Renewal-Rate US/Kanada: 92,3% | global: 89,7% Dividende: +13% auf 1,47 $ (April 2026) 📅 Q3 FY2026 – Vorschau (28. Mai 2026): Erwartung: 69,3 Mrd. $ Umsatz (+9%), 4,56 $ EPS (+13%) April Same-Store-Sales: +11,6% 🏰 Die 3 Gründe für 92% Renewal: Sunk Cost ("Ich habe schon bezahlt") Habit Loop (alle 2-3 Wochen ins Lager) Family Anchor (Wocheneinkauf als Ritual) → Executive Members machen 75% des Umsatzes 📋 Stockanalyzer: Moat: 68,9 (Narrow, stabil) ROIC: 28/35 (höchster der ganzen Serie!) Profitabilität: 3,75/25 (das Costco-Paradox) Sicherheitsmarge: –287,73% Forward-KGV: 47–53 bei 9% Wachstum → PEG > 5 💡 Buffett-Brille: ✓ Stufe 1: Geschäftsgrundlagen bestanden ✓ Stufe 2: Management bestanden ✗ Stufe 3: Preis NICHT bestanden → Watchlist, nicht Kauf 💡 Merksatz: Eine 5-Sterne-Firma zu kaufen ist einfach. Sie zum richtigen Preis zu kaufen ist die Königsdisziplin. 🔗 Damit ist mein 8-teiliger Mai-Block komplett: MicroStrategy, Ferrari, ASML, Visa, Hermès, Berkshire Hathaway, TSMC, Keyence – und jetzt Costco als Disziplin-Folge. 📲 Costco selbst analysieren: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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StockTalks | Lars Erichsen: Buffett hatte Glück – Heute gelten andere Regeln
2w ago00:47:18Tap to summarizeWarum die Renditen der Buffett-Ära nicht wiederholbar sind, was wirklich ein Moat ist und wieso das KGV (fast) nutzlos ist Warren Buffett hat vieles richtig gemacht – aber Lars Erichsen sagt: Er hatte auch wahnsinnig viel Glück. Pax Americana, Globalisierung, fallende Transportkosten, ein historischer Margenanstieg der US-Konzerne von 5–6 % auf 12–13 %. Mit Buffetts Ansatz allein sind diese Renditen heute nicht mehr zu erzielen. In dieser Folge sezieren wir, was vom Buffett-Ansatz zeitlos bleibt – und was Rückenwind der Ära war. Lars zeigt, warum die meisten Privatanleger scheitern (Spoiler: fehlendes Wissen + falsche Disziplin), warum Wachstum kein Burggraben ist und welche Kennzahl am häufigsten missbraucht wird. Was du aus dieser Folge mitnimmst: Die saubere Trennung zwischen Investition und aktiver Anlage – und woran du erkennst, welche Disziplin du gerade spielst Drei Signale, mit denen du echten Moat von einer Wachstumsstory unterscheidest Warum KGV nur innerhalb eines Unternehmens funktioniert – und welche typische Falle Privatanleger Geld kostet Drei Wenn-Dann-Regeln für Bescheidenheit, Portfoliorolle und Sicherheitsmarge Kapitel: 00:00 Einstieg & Kontext 02:30 Die These: Warum Privatanleger scheitern 08:00 Investition vs. aktive Anlage – die wichtigste Trennung 15:00 Buffett hatte auch Glück – was war regime-getrieben? 24:00 Moat-Illusion: Warum Wachstum kein Burggraben ist 31:00 Die KGV-Falle – Bewertung richtig einordnen 37:00 Drei Regeln für gute Investments 43:00 Hot Take: Geldanlage ist nebensächlich Über Lars Erichsen: Finanz-Analyst, Publizist und Investor. Lars ist als „Erichsen – Geld & Gold" bekannt für seine pointierte, regelbasierte Sicht auf die Märkte. LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/lars-erichsen Über Stockanalyzer: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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INSIDE | Musterdepot Teil 4: Was ist passiert? – Das ehrliche Update nach 6 Monaten
2w ago00:12:45Tap to summarize+30,5% bei IBKR, –18,3% bei Nintendo: Welche Buffett-Thesen haben sich bestätigt – und welche stehen im Test? Nach dieser Folge kannst du: Die Performance des Musterdepots einordnen, verstehen, welche Buffett-Thesen sich bestätigt haben und welche im Test sind – und du weißt, wann das Wikifolio voraussichtlich investierbar wird. 📈 Die 5 Gewinner (These bestätigt): Interactive Brokers +30,5% – Volatilitäts-Profiteur Keyence +19,2% – Hidden Champion + Q1-Pop + Buyback Kaspi.kz +16,9% – Super-App im Emerging Market ASML +15,7% – KI-Infrastruktur, MATCH Act eingepreist Novo Nordisk +14,3% – GLP-1-Korrektur überwunden 📉 Die 5 Verlierer (These im Test): Nintendo –18,3% – Switch 2-Zyklus + Yen Hermès –17,1% – Luxus-Krise + Nahost MercadoLibre –12,9% – Wachstum frisst Cash (bewusst akzeptiert) Tencent –10,3% – China-Regulierung Assa Abloy –10,1% – Bau-Schwäche (zyklisch erwartet) 📊 Wikifolio-Status (Stand 15.05.2026): Mittelkurs: 103,31 € (+3,3% seit Start) Max Verlust: –7,9% Testphase: 69/21 Tage ✓ Vorgemerktes Kapital: 3.400/2.500 € ✓ Vormerkungen: 5/10 ← hier fehlen noch fünf für Investierbarkeit 🏷️ Sektor-Verteilung: Tech 27,7% | Finanz 22,8% | Konsum 15,5% | Health 10,7% | Industrie 10,0% | Kommunikation 7,7% → Aber: Sektor-Klassifikationen lügen oft. Du musst nach echten Risikofaktoren clustern, nicht nach MSCI-Tabellen. 💡 Drei Lektionen nach 6 Monaten: Versicherungs-Exposure ist niedriger als ich dachte (Hinweis auf Teil 5…) Hidden Champions liefern überproportional (3 von 5 Top-Performern sind unbekannt) Zyklische Aktien brauchen mehr Geduld als ich dachte 💡 Merksatz: Sechs Monate trennen die These im Test von der gescheiterten These. Wenn du an deinen Verlierern festhältst, ohne deine These zu prüfen, bist du nicht Investor – du bist Hoffnungsträger. 🔥 Cliffhanger Teil 5: In der nächsten INSIDE-Folge zeige ich zum ersten Mal mein echtes Privat-Portfolio. Mit allen Positionen, die ihr noch nie gesehen habt. 🔗 Mitinvestieren? 5 Vormerkungen fehlen noch: [Wikifolio-Link: wikifolio.com/de/de/w/wf0moatdbe] 📲 Eigene Strategie aufbauen: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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ANALYSE | Keyence: Der Hidden Champion, von dem niemand spricht – und warum genau das die Chance ist
2w ago00:12:51Tap to summarize83% Bruttomarge, 51% operative Marge bei Industriesensoren – die erste Aktie der Serie, bei der Qualität UND Preis stimmen Nach dieser Folge kannst du: Verstehen, was einen echten Hidden Champion ausmacht und wie 83% Bruttomarge in der Industrie möglich sind. 📊 Q4 FY2026 Zahlen (April 2026): Umsatz: 1,17 Bio. ¥ (+10,4%) Nettogewinn: 445 Mrd. ¥ (+11,7%) Earnings-Überraschung: +12% vs. Analystenerwartungen Erstmaliges großes Buyback-Programm → +16% Kurssprung am Earnings-Tag 📈 Margen-Wunder: Bruttomarge: 83% (Pharma-Niveau!) Operative Marge: 51% Nettomarge: 38% → Bessere Margen als Apple. In der Industrie. 🏰 5 von 5 Moat-Tests bestanden: ✓ Margen-Stabilität (50%+ op. Marge über Jahre) ✓ Kunden-Abhängigkeit (tiefe Integration in Produktionslinien) ✓ Preiserhöhungs-Test (20-40% Aufpreis akzeptiert) ✓ ROIC-Dauer (operativ exzellent, formal durch Cash-Berg gedrückt) ✓ Wettbewerber-Frustration (Cognex hat in 20 Jahren nicht aufgeholt) 📋 Stockanalyzer: Moat Score: 76,1 (Wide, stabil) Profitabilität: 25/25 (perfekt – wie Visa) Gesamtbewertung: 65% (Tendenz unterbewertet) Sicherheitsmarge: +99,27% (positiv!) 💡 Merksatz: Die besten Investments sind selten die, über die alle reden. Sie sind die, bei denen jahrzehntelange Qualität auf einen fairen Preis trifft – weil niemand hinschaut. 🔗 Bisherige Analysen: MicroStrategy, Ferrari, ASML, Visa, Hermès, Berkshire Hathaway 📲 Keyence selbst analysieren: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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BASICS | S1 Folge 15: Burggraben verstehen – Moat ohne Buzzwords
3w ago00:11:51Tap to summarizeDie 5 Arten von Burggraben – und warum "starke Marke" allein keiner ist Die 5 Burggraben-Arten: Netzwerkeffekt (Visa) – je mehr Nutzer, desto wertvoller Switching Costs (ASML) – Wechseln ist teuer Pricing Power (Ferrari, Hermès) – Preise erhöhen ohne Nachfrageverlust Kostenvorteile (Atlas Copco) – günstiger produzieren als alle Immaterielle Werte (Novo Nordisk) – Patente, Lizenzen, Rechte ⚠️ Kein Burggraben: Starke Marke allein | Hohe Gewinne allein | Technologie allein | Marktanteil allein 💡 Merksatz: Ein Burggraben ist nicht, was ein Unternehmen groß gemacht hat. Es ist, was verhindert, dass jemand anders es genauso groß macht. 🔗 Nächste Woche: WISSEN | 5 Moat-Tests, die nicht nach Story klingen 📲 Moat Score sofort sehen: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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