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Der Stockanalyzer Podcast
Hosted by David Bader-Egger, Gründer von Stockanalyzer · DE
Was wäre, wenn Privatanleger Aktien wie Warren Buffett analysieren könnten – datenbasiert, rational, langfristig? Im Stockanalyzer Podcast zeigt dir David Bader-Egger, wie genau das geht.
🚀 Jede Woche analysieren wir aktuelle Aktien, Investmentstrategien und Bewertungsmodelle – basierend auf den Prinzipien von Value Investing.
🔍 Mit klaren Zahlen, verständlichen Konzepten und echten Bewertungen statt Börsen-Hypes.
📈 Ob Einsteiger oder erfahrener Investor: Du bekommst das Wissen, um bessere Entscheidungen zu treffen – unabhängig, fundiert, verständlich.
Investieren wie Warren Buffett – willkommen beim Stockanalyzer Podcast.
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ANALYSE | Berkshire Hathaway: Das erste Mal Buffett ohne Buffett
1w ago00:11:16Tap to summarizeGreg Abels erstes Annual Meeting, 397 Mrd. Dollar Cash – und warum Bewertungsmodelle bei Berkshire systematisch versagen Nach dieser Folge kannst du: Verstehen, warum Berkshire das einzige Unternehmen ist, das normale Bewertungsmodelle systematisch aushöhlt – und warum das eine Information ist, kein Fehler. 📊 Q1 2026 Rekord-Zahlen: Operatives Ergebnis: 11,35 Mrd. $ (+18%) Nettogewinn: 10,1 Mrd. $ (mehr als verdoppelt) Cash-Bestand: Rekord 397 Mrd. $ (+24 Mrd. in einem Quartal!) 📅 Greg Abels erstes Annual Meeting (2. Mai 2026): Halle nur halb voll (vs. 40.000 früher) Buffett: "Greg macht alles besser als ich" Aufspaltung des Konglomerats ausgeschlossen "Kein AI um der AI willen" 🏗️ Warum die Modelle versagen: Versicherungs-Float (175 Mrd. $ zinsloses Kapital) Aktienportfolio (288 Mrd. $ in Apple, Coca-Cola, etc.) Konglomerat-Struktur (BNSF, GEICO, Dairy Queen, etc.) → DCF sagt 120€, RIM sagt 1.067€ – Faktor 9 Diskrepanz 💡 Merksatz: Berkshire ist nicht unterbewertet oder überbewertet. Berkshire ist ein Sicherheitsnetz – und Sicherheitsnetze bewertet man nicht in Renditeprozent, sondern in Schlafqualität. 🔗 Bisherige Analysen: MSTR, Ferrari, ASML, Visa, Hermès Berkshire selbst analysieren: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung.
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BASICS | S1 Folge 13: Bilanz erklärt – Schulden, Liquidität und Sicherheit
2w ago00:11:22Tap to summarizeDrei Checks, die zeigen, ob ein Unternehmen eine Krise überlebt – oder daran zerbricht Nach dieser Folge kannst du: Eine Bilanz in 3 Minuten lesen – die drei Dinge, die über Sicherheit und Risiko entscheiden. 📊 Die 3 Bilanz-Checks: Verschuldungsgrad (Nettoverschuldung/EBITDA): 4x rot Current Ratio (Umlaufvermögen/kurzfr. Verbindlichkeiten): >1,5 grün, <1,0 rot Eigenkapital-Trend: Steigend = gut, sinkend ohne Buybacks = Warnsignal 📋 Der 3er-Block ist komplett: E10: Die 3 Zahlen, die du brauchst (Überblick) E11: Cashflow erklärt (Mechanik hinter Zahl 2) E12: Bilanz erklärt (Mechanik hinter Zahl 3) 💡 Merksatz: Gute Gewinne und starker Cashflow nützen nichts, wenn die Bilanz die nächste Krise nicht übersteht. 🔗 Referenzierte Folgen: BASICS E10 + E11 ANALYSE: Ferrari, ASML, Visa WISSEN: Qualität vs. Preis (Tier-Modell) 📲 Bilanz-Check in Sekunden: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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ANALYSE | Hermès: Die teuerste Aktie der Welt – zu Recht?
2w ago00:12:48Tap to summarizeMein größter Depot-Verlierer, die stärkste Pricing Power der Welt – und warum ich trotzdem halte Nach dieser Folge kannst du: Hermès als Investment einordnen und verstehen, warum der Luxussektor kein einheitlicher Markt ist. 📊 Q1 2026 im Vergleich: Hermès: +6% (konstante Wechselkurse), €4,1 Mrd. Umsatz LVMH: –5,9% → 12 Prozentpunkte Spread im selben Quartal Americas +17% | Japan +10% | Naher Osten –6% (Iran-Konflikt) 🏰 Der Burggraben: Pricing Power: Zölle + Preiserhöhung → keine Nachfrageänderung Künstliche Verknappung: In die Produktion eingebaut, 25 Ateliers Familienführung: Axel Dumas, 6. Generation, denkt in Jahrzehnten Birkin 25: $9.400 (2016) → $13.500 (2026) = +44%, Wartelisten länger als je zuvor 📋 Meine These-Prüfung (alle 4 bestanden): Pricing Power intakt ✓ Geschäft wächst unabhängig vom Sektor ✓ Verknappung strukturell ✓ Familienführung schützt Langfrist-Strategie ✓ 💡 Merksatz: Die schwierigste Disziplin im Investieren ist nicht zu kaufen oder zu verkaufen. Es ist zu halten – wenn alles rot ist und die These trotzdem stimmt. 🔗 Bisherige Analysen: MicroStrategy, Ferrari, ASML, Visa 📲 Hermès selbst analysieren: stockanalyzer.eu 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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StockTalks | Jessica Schwarzer: Börsenpsychologie schlägt Bauchgefühl
3w ago00:47:59Tap to summarizeWarum Privatanleger scheitern – trotz Wissen und guter Absichten. Über Burggraben-Illusionen, KGV-Fallen und die goldenen Regeln der Geldanlage. 🎙️ Gast: Jessica Schwarzer – Finanzjournalistin, Börsenexpertin, Buchautorin ("Über die Psychologie der Börse"), LinkedIn TopVoice 🎯 Die Kernthemen: Warum Privatanleger scheitern – die emotionalen Fallstricke ETF vs. Einzelaktien: Warum Einzelaktien ins "Spielgeld-Depot" gehören Buffetts Burggraben: Was ein echter Moat ist – und was nur eine gute Story Moat-Illusionen: Starke Marke, hohe Gewinne und technologische Überlegenheit als falsche Sicherheit KGV & Dividendenrendite: Warum nur eine Kennzahl fahrlässig ist Wo Buffett zeitlos ist – und wo man ihn heute anders lesen muss Die goldenen Regeln: Langfristig investieren, breit streuen, Kosten achten, Nerven bewahren Hot Take: Die wenigsten Fondsmanager schlagen ihren Index – jeder weiß es, keiner will es hören 📚 Jessicas aktuelles Buch: "Über die Psychologie der Börse" 💡 Merksatz: Gute Investments scheitern selten an fehlenden Informationen – sie scheitern an fehlender Strategie und daran, dass wir unsere eigenen Emotionen unterschätzen. 📲 Aktien und ETFs selbst analysieren: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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BASICS | S1 Folge 12: Cashflow erklärt – warum Gewinn täuschen kann
3w ago00:12:41Tap to summarizeDrei unsichtbare Mechanismen, die dafür sorgen, dass der Gewinn nicht die ganze Wahrheit zeigt Nach dieser Folge kannst du: In einfachen Worten erklären, was Cashflow ist, warum er vom Gewinn abweicht und welche drei Mechanismen dafür sorgen. 🧮 Die 3 Mechanismen: Abschreibungen → Kosten ohne Cash-Abfluss (Gewinn Cash) Zeitverschiebungen → Quartals-Schwankungen ohne echte Veränderung 📊 Schnellcheck: → Operativer Cashflow dauerhaft > Gewinn? Abschreibungs-Effekt. Gut. → Operativer Cashflow dauerhaft < Gewinn? Working-Capital-Effekt. Prüfen. → Beide schwanken wild? Timing. Längeren Zeitraum anschauen. 💡 Merksatz: Der Gewinn sagt dir, was auf dem Papier passiert ist. Der Cashflow sagt dir, was auf dem Konto passiert ist. Im Zweifel: Vertrau dem Konto. 🔗 Vertiefung: WISSEN | Gewinn ≠ Cash – Der 3-Fragen-Free-Cashflow-Check 📲 Gewinn vs. Cashflow auf einen Blick: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.shflow auf einen Blick:
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WISSEN | #21: Qualität vs. Preis: Wann darfst du weniger Sicherheitsmarge akzeptieren?
3w ago00:09:01Tap to summarizeDas 3-Tier-Modell – warum ASML bei 10%, Visa bei 6% und Ferrari bei 4% im Depot ist Nach dieser Folge kannst du: Für jede Aktie bestimmen, wie viel Sicherheitsmarge du brauchst – basierend auf messbarer Qualität, nicht auf Bauchgefühl. 📊 Das 3-Tier-Modell: Tier 1 (Exceptional): Wide Moat >80, ROIC >30 → Fairer Preis reicht (0–15% Marge) Tier 2 (Stark): Moat 60–80, ROIC >20 → 15–30% Sicherheitsmarge Tier 3 (Durchschnitt): Moat <60, zyklisch → mindestens 30–40% Marge ⚠️ 3 Leitplanken (nie aufweichen): Tier 1 ist verdient (messbar), nicht zugesprochen (Bauchgefühl) Auch Tier 1 hat eine Preis-Obergrenze (Gesamtbewertung <40% → kleine Position) Bärenfall immer formulieren – egal wie hoch die Qualität 📋 Position Sizing nach Tier: Tier 1 + passende Marge: 8–12% Tier 1 + hoher Preis: 4–6% Tier 2: 3–5% Tier 3: 0–3% 💡 Merksatz: Graham sagt: Kaufe billig. Munger sagt: Kaufe wunderbar. Buffett sagt: Beides. 🔗 Referenzierte Folgen: WISSEN: Overpaying-Check ANALYSE: ASML, Visa, Ferrari, MicroStrategy INSIDE: Musterdepot Teil 2 + Teil 3 BASICS: Psychologie an der Börse 📲 Tier-Check in Sekunden: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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INSIDE | Musterdepot Teil 3: Mein Auswahlverfahren – und warum manche Aktien bewusst fehlen
3w ago00:12:51Tap to summarize3 Stufen, 6 fehlende Aktien, 6 Investment-Prinzipien Nach dieser Folge kannst du: Den 3-Stufen-Auswahlprozess auf dein eigenes Depot anwenden – und verstehst, warum "nicht kaufen" oft die bessere Entscheidung ist. 📋 Der 3-Stufen-Prozess: Geschäftsgrundlagen & Moat → Verstehe ich das Geschäft? Gibt es einen Burggraben? Management & Kapitalallokation → Handelt das Management im Interesse der Aktionäre? Vernünftiger Preis → Habe ich Sicherheitsmarge oder kaufe ich Perfektion? ❌ 6 bewusst fehlende Aktien + 6 Prinzipien: Apple → Buffett kopieren ≠ Value Investing Amazon/Alphabet → Zu komplex für einen Satz Coca-Cola → Passt nicht zur Compounder-Strategie DAX-Werte → Qualität vor Geografie, kein Home Bias Banken → Pick-and-Shovel statt Sektor-Risiko Nvidia/AMD → Infrastruktur kaufen, nicht den Trend-Gewinner 💡 Merksatz: Die Aktien, die du nicht kaufst, definieren dein Depot genauso wie die, die du kaufst. 🔗 Referenzierte Folgen: BASICS: Die 3 Zahlen, die du brauchst WISSEN: Overpaying-Check WISSEN: Portfolio-Fehler BASICS: Psychologie an der Börse ANALYSE: Ferrari, ASML, Visa INSIDE: Musterdepot Teil 2 📲 Den 3-Stufen-Check auf deine Watchlist anwenden: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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ANALYSE | Visa: Die Mautstation des Geldes – perfektes Geschäft, perfekter Preis?
3w ago00:11:42Tap to summarizeHöchster Moat Score der Serie (90,9), perfekte Profitabilität – und minus 331% Sicherheitsmarge Nach dieser Folge kannst du: Verstehen, warum das beste Geschäftsmodell der Welt trotzdem zum falschen Preis ein mittelmäßiges Investment sein kann. 📊 Stockanalyzer-Daten: Moat Score: 90,9/100 (Wide Moat – Höchstwert der Serie) ROIC: 35/35 | Profitabilität: 25/25 (beide perfekt) Operative Marge: >60% 1-Dollar-Voraussetzung: 3,04€ (Höchstwert) Sicherheitsmarge: –331% Intrinsischer Wert: ~54€ | Kurs: ~264€ 📋 Die 4 Analysen im Vergleich: MicroStrategy: Zahlen können lügen Ferrari: Gute Firma ≠ guter Preis ASML: Wenn Qualität und Preis zusammenpassen Visa: Perfektion hat ihren Preis 💡 Merksatz: Es gibt keine Aktie auf der Welt, die so gut ist, dass der Preis egal wäre. Nicht einmal Visa. 🔗 Bisherige Analysen: ANALYSE: MicroStrategy ANALYSE: Ferrari ANALYSE: ASML 📲 Visa selbst analysieren: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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BASICS | S1 Folge 11: Die 3 Zahlen, die du brauchst (Gewinn, Cashflow, Bilanz)
4w ago00:11:33Tap to summarizeWie du in 3 Minuten prüfst, ob ein Unternehmen finanziell gesund ist Nach dieser Folge kannst du: Mit 3 Zahlen in 3 Minuten prüfen, ob ein Unternehmen finanziell gesund ist. Kein BWL-Studium nötig. 📊 Die 3 Zahlen: Operative Marge (GuV) → Wie effizient verdient die Firma? Grün ab >15% Free Cashflow (Kapitalflussrechnung) → Wie viel echtes Geld bleibt? Grün wenn positiv, stabil, wachsend Verschuldungsgrad (Bilanz) → Wie krisenfest? Grün bei <2x Nettoverschuldung/EBITDA 📏 Faustregeln: Operative Marge: 20% stark Kurs/Free Cashflow: 30 teuer Verschuldung: 3x aufpassen | >5x Alarm 💡 Merksatz: Du musst keinen Geschäftsbericht komplett verstehen. Du musst die 3 Zahlen finden, die dir sagen, ob es sich lohnt weiterzulesen. 🔗 Referenzierte Folgen: WISSEN: Gewinn ≠ Cash – Der 3-Fragen-Free-Cashflow-Check WISSEN: Overpaying-Check – Gute Firma ≠ guter Preis ANALYSE: ASML – Das Monopol, ohne das kein Chip existiert 📲 Den 3-Zahlen-Check in Sekunden machen: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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ANALYSE | ASML: Das Monopol, ohne das kein Chip existiert
Apr 1400:15:15Tap to summarizeWide Moat, perfekter ROIC – und warum die Politik das größte Risiko ist Nach dieser Folge kannst du: ASML als Investment einordnen, den Unterschied zwischen technologischem und wirtschaftlichem Moat verstehen – und beurteilen, wie geopolitische Risiken Qualitätsaktien beeinflussen. 📊 Stockanalyzer-Daten: Moat Score: 84,8/100 (Wide Moat, stabil) ROIC: 35/35 (perfekt) Profitabilität: 22,5/25 | Finanzstärke: 18,75/20 Gesamtbewertung: 60% 1-Dollar-Voraussetzung: 2,88€ ⚡ Aktuelle Entwicklungen: MATCH Act: US-Gesetzentwurf könnte alle DUV-Exporte nach China verbieten China-Anteil sinkt von 33% (2025) auf prognostizierte 20% (2026) High-NA EUV Ramp-up: 5–10 Systeme 2026, 20+ ab 2028 (je ~370 Mio. €) Q1-Ergebnisse am 15. April 2026 📋 Der 5-Fragen-Check: Wie stark ist der Moat? → Technologisches Monopol, Wide Passt der Preis? → Gesamtbewertung 60%, im attraktiven Bereich Größtes Risiko? → Geopolitik (China-Export), nicht das Geschäft Zyklisch oder strukturell? → Zyklisch – Gesamtnachfrage steigt durch KI Investment oder Faszination? → Investment mit Zeithorizont 5–10 Jahre 💡 Merksatz: Bei ASML kaufst du kein Unternehmen. Du kaufst die Infrastruktur der digitalen Welt. 🔗 Bisherige Analysen: ANALYSE: MicroStrategy – Buffett würde es nicht kaufen ANALYSE: Ferrari – Buffetts Traumfirma zu Buffetts Albtraumpreis? 📲 Aktien und ETFs selbst analysieren: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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