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Der Stockanalyzer Podcast
Hosted by David Bader-Egger, Gründer von Stockanalyzer · DE
Was wäre, wenn Privatanleger Aktien wie Warren Buffett analysieren könnten – datenbasiert, rational, langfristig? Im Stockanalyzer Podcast zeigt dir David Bader-Egger, wie genau das geht.
🚀 Jede Woche analysieren wir aktuelle Aktien, Investmentstrategien und Bewertungsmodelle – basierend auf den Prinzipien von Value Investing.
🔍 Mit klaren Zahlen, verständlichen Konzepten und echten Bewertungen statt Börsen-Hypes.
📈 Ob Einsteiger oder erfahrener Investor: Du bekommst das Wissen, um bessere Entscheidungen zu treffen – unabhängig, fundiert, verständlich.
Investieren wie Warren Buffett – willkommen beim Stockanalyzer Podcast.
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ANALYSE | TSMC: Die Fabrik der KI-Welt – furchtsam sein, wenn andere gierig sind?
3d ago00:09:53Tap to summarizeRekord-Q1, +44% YTD, KGV 30 – das billigste Qualitätswachstum am Markt, aber zur Erntezeit? Nach dieser Folge kannst du: TSMC mit Buffetts 23-Punkte-Logik einordnen und entscheiden, ob es Investment, Spekulation oder überhitzter KI-Trade ist. 📊 Q1 2026 Rekord-Zahlen: Umsatz: 1,13 Bio. NT$ ($35,9 Mrd.) – +35% YoY Nettogewinn: +58% – 8. Beat in Folge Bruttomarge: 66,2% – Allzeithoch Capex 2026: $52–56 Mrd. – an der Obergrenze KI-Wachstum revidiert: von 50% auf 56–59% p.a. 🏰 Buffett-Brille (3 Stufen): Geschäftsgrundlagen ✓ (Wide Moat de facto, 90% Marktanteil bei Spitzentechnologie) Management ✓ (C.C. Wei, disziplinierte Capex) Preis: KGV 30,79 – fair fürs Wachstum, aber +44% YTD ist Euphorie 🌏 Das Geopolitik-Risiko: 90% der modernsten Chips kommen aus Taiwan. China-Spannungen sind das ungeklärte Tail-Risiko, das im KGV eingepreist ist – aber nicht weggepreist. 💡 Merksatz: Wenn ASML der Schaufelhändler im KI-Goldrausch ist, dann ist TSMC der einzige Goldgräber, der weiß, wie man die Schaufeln benutzt. Aber Goldgräber kauft man nicht zur Erntezeit. 🔗 Doppelfolge mit: ANALYSE | ASML – Das Monopol, ohne das kein Chip existiert 📲 TSMC selbst analysieren: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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StockTalks | Dominik Doster: Brookfield vs. Tesla – Substanz, Fremdkapital und der Preis der Fantasie
4d ago00:53:19Tap to summarizeWikifolio-Portfoliomanager Dominik Doster über Moat-Illusionen, intelligenten Einsatz von Fremdkapital – und warum KBV oft missbraucht wird Was du nach der Folge mitnimmst: 3 Regeln, um Substanz-Aktien von Story-Aktien zu trennen – und einen klaren Filter, mit dem du Moat-Illusionen entlarven kannst. 👤 Über Dominik Doster: Wikifolio-Portfoliomanager mit Fokus auf defensive Aktien & ETF-Werte (+62% Outperformance). Investor und Buchautor. Lebt in Rottweil, Baden-Württemberg. 📊 Die zentralen Themen: Moat-Illusion – Warum "technologischer Vorsprung" und "Netzwerkeffekt" oft als Burggraben verkauft werden, ohne welche zu sein Case Brookfield – Krisensicherer Inflationsgewinner und intelligenter Einsatz von Fremdkapital Case Tesla – Wann ein CEO zum Risiko wird und wie man "blenden lassen" erkennt KBV richtig lesen – Warum totes Eigenkapital nichts bringt Hot Take – Warum Krypto laut Doster kein Investment ist 📋 Dosters 3 Regeln für gute Investments: Das Unternehmen muss eine echte Krise überstehen können Wenn du dem Management nicht vertraust, ist es kein Investment Substanz vor Story – keine Hoffnungswerte 💡 Reibung mit Buffett: Doster widerspricht Buffett beim Thema Fremdkapital – Brookfield zeige, dass intelligenter Einsatz von Schulden ein Vorteil sein kann, nicht nur ein Risiko. ⏱️ Kapitel: 00:00 Cold Open – These 00:30 Vorstellung Dominik Doster 04:00 Was heißt "nicht rational"? 07:00 Buffett-Linse: Warum Moat sein wichtigstes Prinzip ist 09:00 Moat-Illusion: Tech-Vorsprung & Netzwerkeffekte als Fake-Burggraben 12:00 Case Brookfield: Bester CEO der Welt? 17:00 Intelligentes Fremdkapital – wo Doster Buffett widerspricht 22:00 Case Tesla: Wann der CEO zum Risiko wird 28:00 Was müsste passieren, damit Doster seine Tesla-Meinung ändert? 30:00 KBV: Die meistmissverstandene Kennzahl 36:00 Hot Take: Krypto ist kein Investment 38:00 Dosters 3 Regeln für gute Investments 40:00 Abschluss 🔗 Mit Dominik Doster verbunden bleiben: LinkedIn: linkedin.com/in/dominikdoster Wikifolio: wikifolio.com (Defensive Aktien & ETF-Werte) 📲 Aktien wie Brookfield und Tesla selbst prüfen: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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BASICS | S1 Folge 14: Gute Firma erkennen – 5 Qualitätszeichen
1w ago00:09:37Tap to summarizeWie du in 5 Minuten einschätzt, ob ein Unternehmen das Zeug zum guten Investment hat Die 5 Qualitätszeichen: Verständliches Geschäftsmodell (Circle of Competence) Hohe Kapitalrendite – ROIC >15%, idealerweise >20% Echter Burggraben – mindestens eine Quelle benennbar Aktionärsorientiertes Management – 1-Dollar-Voraussetzung >1 Dauerhaftigkeit – stabil über mindestens 5 Jahre 🏰 Burggraben-Quellen: Netzwerkeffekt (Visa) | Switching Costs (ASML) | Pricing Power (Ferrari) | Kostenvorteile (Atlas Copco) | Immaterielle Vermögenswerte (Novo Nordisk) 💡 Merksatz: Eine gute Firma ist nicht die, die gerade gut läuft. Sondern die, bei der du erklären kannst, warum sie auch in 5 Jahren noch gut laufen wird. 📲 4 von 5 Zeichen in Sekunden prüfen: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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WISSEN | #22: Wie du einen Score richtig liest und die 3 häufigsten Fehlinterpretationen
1w ago00:12:13Tap to summarizeWarum ein hoher Moat Score kein Kaufsignal ist – und was Scores wirklich zeigen Die 3 Fehlinterpretationen: Hoher Moat = kaufen → Falsch. Moat ist der Eingangsfilter, nicht die Kaufentscheidung. Gesamtbewertung >60% = Tool sagt kaufen → Falsch. Sonderstrukturen können verzerren. Negative Sicherheitsmarge = nie kaufen → Falsch. Tier 1 darf weniger Marge haben. 📊 Score-Tabelle: Was jeder Score misst – und was er NICHT misst (in den Shownotes als Grafik) 📋 Die richtige Lesereihenfolge: Moat Score → 2. Einzelkomponenten → 3. Sicherheitsmarge + Tier → 4. Gesamtbewertung → 5. Kontext 💡 Merksatz: Ein Score sagt dir, wo du hinschauen sollst. Er sagt dir nie, was du tun sollst. 📲 Scores richtig lesen: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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ANALYSE | Berkshire Hathaway: Das erste Mal Buffett ohne Buffett
1w ago00:11:16Tap to summarizeGreg Abels erstes Annual Meeting, 397 Mrd. Dollar Cash – und warum Bewertungsmodelle bei Berkshire systematisch versagen Nach dieser Folge kannst du: Verstehen, warum Berkshire das einzige Unternehmen ist, das normale Bewertungsmodelle systematisch aushöhlt – und warum das eine Information ist, kein Fehler. 📊 Q1 2026 Rekord-Zahlen: Operatives Ergebnis: 11,35 Mrd. $ (+18%) Nettogewinn: 10,1 Mrd. $ (mehr als verdoppelt) Cash-Bestand: Rekord 397 Mrd. $ (+24 Mrd. in einem Quartal!) 📅 Greg Abels erstes Annual Meeting (2. Mai 2026): Halle nur halb voll (vs. 40.000 früher) Buffett: "Greg macht alles besser als ich" Aufspaltung des Konglomerats ausgeschlossen "Kein AI um der AI willen" 🏗️ Warum die Modelle versagen: Versicherungs-Float (175 Mrd. $ zinsloses Kapital) Aktienportfolio (288 Mrd. $ in Apple, Coca-Cola, etc.) Konglomerat-Struktur (BNSF, GEICO, Dairy Queen, etc.) → DCF sagt 120€, RIM sagt 1.067€ – Faktor 9 Diskrepanz 💡 Merksatz: Berkshire ist nicht unterbewertet oder überbewertet. Berkshire ist ein Sicherheitsnetz – und Sicherheitsnetze bewertet man nicht in Renditeprozent, sondern in Schlafqualität. 🔗 Bisherige Analysen: MSTR, Ferrari, ASML, Visa, Hermès Berkshire selbst analysieren: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung.
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BASICS | S1 Folge 13: Bilanz erklärt – Schulden, Liquidität und Sicherheit
2w ago00:11:22Tap to summarizeDrei Checks, die zeigen, ob ein Unternehmen eine Krise überlebt – oder daran zerbricht Nach dieser Folge kannst du: Eine Bilanz in 3 Minuten lesen – die drei Dinge, die über Sicherheit und Risiko entscheiden. 📊 Die 3 Bilanz-Checks: Verschuldungsgrad (Nettoverschuldung/EBITDA): 4x rot Current Ratio (Umlaufvermögen/kurzfr. Verbindlichkeiten): >1,5 grün, <1,0 rot Eigenkapital-Trend: Steigend = gut, sinkend ohne Buybacks = Warnsignal 📋 Der 3er-Block ist komplett: E10: Die 3 Zahlen, die du brauchst (Überblick) E11: Cashflow erklärt (Mechanik hinter Zahl 2) E12: Bilanz erklärt (Mechanik hinter Zahl 3) 💡 Merksatz: Gute Gewinne und starker Cashflow nützen nichts, wenn die Bilanz die nächste Krise nicht übersteht. 🔗 Referenzierte Folgen: BASICS E10 + E11 ANALYSE: Ferrari, ASML, Visa WISSEN: Qualität vs. Preis (Tier-Modell) 📲 Bilanz-Check in Sekunden: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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ANALYSE | Hermès: Die teuerste Aktie der Welt – zu Recht?
2w ago00:12:48Tap to summarizeMein größter Depot-Verlierer, die stärkste Pricing Power der Welt – und warum ich trotzdem halte Nach dieser Folge kannst du: Hermès als Investment einordnen und verstehen, warum der Luxussektor kein einheitlicher Markt ist. 📊 Q1 2026 im Vergleich: Hermès: +6% (konstante Wechselkurse), €4,1 Mrd. Umsatz LVMH: –5,9% → 12 Prozentpunkte Spread im selben Quartal Americas +17% | Japan +10% | Naher Osten –6% (Iran-Konflikt) 🏰 Der Burggraben: Pricing Power: Zölle + Preiserhöhung → keine Nachfrageänderung Künstliche Verknappung: In die Produktion eingebaut, 25 Ateliers Familienführung: Axel Dumas, 6. Generation, denkt in Jahrzehnten Birkin 25: $9.400 (2016) → $13.500 (2026) = +44%, Wartelisten länger als je zuvor 📋 Meine These-Prüfung (alle 4 bestanden): Pricing Power intakt ✓ Geschäft wächst unabhängig vom Sektor ✓ Verknappung strukturell ✓ Familienführung schützt Langfrist-Strategie ✓ 💡 Merksatz: Die schwierigste Disziplin im Investieren ist nicht zu kaufen oder zu verkaufen. Es ist zu halten – wenn alles rot ist und die These trotzdem stimmt. 🔗 Bisherige Analysen: MicroStrategy, Ferrari, ASML, Visa 📲 Hermès selbst analysieren: stockanalyzer.eu 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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StockTalks | Jessica Schwarzer: Börsenpsychologie schlägt Bauchgefühl
3w ago00:47:59Tap to summarizeWarum Privatanleger scheitern – trotz Wissen und guter Absichten. Über Burggraben-Illusionen, KGV-Fallen und die goldenen Regeln der Geldanlage. 🎙️ Gast: Jessica Schwarzer – Finanzjournalistin, Börsenexpertin, Buchautorin ("Über die Psychologie der Börse"), LinkedIn TopVoice 🎯 Die Kernthemen: Warum Privatanleger scheitern – die emotionalen Fallstricke ETF vs. Einzelaktien: Warum Einzelaktien ins "Spielgeld-Depot" gehören Buffetts Burggraben: Was ein echter Moat ist – und was nur eine gute Story Moat-Illusionen: Starke Marke, hohe Gewinne und technologische Überlegenheit als falsche Sicherheit KGV & Dividendenrendite: Warum nur eine Kennzahl fahrlässig ist Wo Buffett zeitlos ist – und wo man ihn heute anders lesen muss Die goldenen Regeln: Langfristig investieren, breit streuen, Kosten achten, Nerven bewahren Hot Take: Die wenigsten Fondsmanager schlagen ihren Index – jeder weiß es, keiner will es hören 📚 Jessicas aktuelles Buch: "Über die Psychologie der Börse" 💡 Merksatz: Gute Investments scheitern selten an fehlenden Informationen – sie scheitern an fehlender Strategie und daran, dass wir unsere eigenen Emotionen unterschätzen. 📲 Aktien und ETFs selbst analysieren: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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BASICS | S1 Folge 12: Cashflow erklärt – warum Gewinn täuschen kann
3w ago00:12:41Tap to summarizeDrei unsichtbare Mechanismen, die dafür sorgen, dass der Gewinn nicht die ganze Wahrheit zeigt Nach dieser Folge kannst du: In einfachen Worten erklären, was Cashflow ist, warum er vom Gewinn abweicht und welche drei Mechanismen dafür sorgen. 🧮 Die 3 Mechanismen: Abschreibungen → Kosten ohne Cash-Abfluss (Gewinn Cash) Zeitverschiebungen → Quartals-Schwankungen ohne echte Veränderung 📊 Schnellcheck: → Operativer Cashflow dauerhaft > Gewinn? Abschreibungs-Effekt. Gut. → Operativer Cashflow dauerhaft < Gewinn? Working-Capital-Effekt. Prüfen. → Beide schwanken wild? Timing. Längeren Zeitraum anschauen. 💡 Merksatz: Der Gewinn sagt dir, was auf dem Papier passiert ist. Der Cashflow sagt dir, was auf dem Konto passiert ist. Im Zweifel: Vertrau dem Konto. 🔗 Vertiefung: WISSEN | Gewinn ≠ Cash – Der 3-Fragen-Free-Cashflow-Check 📲 Gewinn vs. Cashflow auf einen Blick: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.shflow auf einen Blick:
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WISSEN | #21: Qualität vs. Preis: Wann darfst du weniger Sicherheitsmarge akzeptieren?
3w ago00:09:01Tap to summarizeDas 3-Tier-Modell – warum ASML bei 10%, Visa bei 6% und Ferrari bei 4% im Depot ist Nach dieser Folge kannst du: Für jede Aktie bestimmen, wie viel Sicherheitsmarge du brauchst – basierend auf messbarer Qualität, nicht auf Bauchgefühl. 📊 Das 3-Tier-Modell: Tier 1 (Exceptional): Wide Moat >80, ROIC >30 → Fairer Preis reicht (0–15% Marge) Tier 2 (Stark): Moat 60–80, ROIC >20 → 15–30% Sicherheitsmarge Tier 3 (Durchschnitt): Moat <60, zyklisch → mindestens 30–40% Marge ⚠️ 3 Leitplanken (nie aufweichen): Tier 1 ist verdient (messbar), nicht zugesprochen (Bauchgefühl) Auch Tier 1 hat eine Preis-Obergrenze (Gesamtbewertung <40% → kleine Position) Bärenfall immer formulieren – egal wie hoch die Qualität 📋 Position Sizing nach Tier: Tier 1 + passende Marge: 8–12% Tier 1 + hoher Preis: 4–6% Tier 2: 3–5% Tier 3: 0–3% 💡 Merksatz: Graham sagt: Kaufe billig. Munger sagt: Kaufe wunderbar. Buffett sagt: Beides. 🔗 Referenzierte Folgen: WISSEN: Overpaying-Check ANALYSE: ASML, Visa, Ferrari, MicroStrategy INSIDE: Musterdepot Teil 2 + Teil 3 BASICS: Psychologie an der Börse 📲 Tier-Check in Sekunden: 🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer 🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer 🌐 Web: https://stockanalyzer.eu 📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
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