Podcast
Her Alpha | 超额姐妹
Hosted by 珍妮可乐 · ZH
Her Alpha | 超额姐妹 是一档聊投资、聊AI、聊生活的陪伴型播客。
两位主播是复旦相识的好闺蜜——Jennifer做过美元VC和Family Office，偏向基本面与趋势；Lily从科技大厂和Web3产品经理转型，运营着自己的AI一人公司，偏向科技与叙事。
我们用姐妹唠嗑的方式，每周更新，每期讲一个我们正在研究和交易的主题，让听众收获真正有价值的机会。话题横跨成长与周期——从SpaceX、RWA、Robinhood、预测市场、机器人，到黄金、石油、煤炭，我们都会用自己的框架拆给你听。
我们一手聊交易，一手聊生活。每期节目最后都会有一段轻松的生活分享。我们相信，女生也可以在投资行业里发出自己响亮的声音。
12episodes
Episodes
Newest firstAll episodes
EP22：AI急跌不是泡沫破裂，是又一次deepseek moment
Jul 800:30:01Tap to summarize播客简介6月底以来市场多次急跌，"AI泡沫要破"的鬼故事满天飞。这一期盘中闲聊，Jennifer 和 Lily 想给大家做一次心理按摩这一轮下跌不适合与2000年互联网泡沫对比，真正值得回看的是去年的 DeepSeek Moment。两次恐慌的共同点都不是 AI 需求出了问题，而是市场对巨额资本开支"是否有效率、利润最终归谁"的内生质疑。我们从博通指引、Meta"出租过剩算力"的发酵讲起，拆解算力租赁价格的数据陷阱、训练与推理的算力叙事反转、token 定价的粗糙与 AI 商业化的巨大空间，再对照 Gavin Baker 两次经典的逆势 call，聊聊产业周期与股价周期为何不同步。最后送给正在挣扎的科技投资人两条建议：建立产业链分层思维，找到 AI 环节中真正的瓶颈与阿尔法所在；做好仓位管理，用高信念+高纪律对抗情绪与波动，避免在急跌中造成 permanent loss。时间戳00:09 开场：主播介绍（Jennifer & Lily）00:34 本期主题：6月以来的多次急跌，AI 周期到泡沫顶点了吗？01:02 核心观点：这轮下跌不像2000年互联网泡沫，更像去年的 DeepSeek Moment02:55 两次恐慌的共同内核：不是需求问题，而是对资本投入效率的质疑04:48 复盘 DeepSeek Moment：英伟达单日跌17%、横盘两个多月06:06 这一轮的导火索：博通指引不及预期，多头落袋为盈07:10 算力租赁价格在跌？小心不同口径的数据陷阱08:56 Meta"出租过剩算力"发言为何被市场放大10:37 高位阶段，大家更愿意听鬼故事10:41 叙事反转：从"预训练到头"到推理时代，黄仁勋当时就说对了12:33 AI capex 可持续吗？钱从哪来、如何变成收入13:01 token 经济学：推理 token 直接对应利润，定价权在最尖端闭源模型14:33 当前 AI 定价还很粗糙：按成本定价 vs 按价值定价，微软重金组建 FDE 团队17:11 产业周期 ≠ 股价周期：需求渗透率不到2%，硬件全面供不应求18:01 为什么2000年无法对比：80%的暗光纤 vs 今天的算力稀缺19:21 宏观是更大的变量：急跌反而是仓位管理好的人的巨大机会21:47 仓位管理与择时，可能比学基本面更难22:33 本期主旨：心理按摩 + Gavin Baker 两次教科书级的逆势 call24:55 Gavin Baker 的判断：AI 是长期超级周期，阿尔法在物理瓶颈的拥有者26:13 总结建议一：产业链分层思维，寻找下一个瓶颈与需求爆发点27:42 总结建议二：仓位管理——保留现金 buffer，高信念+高纪律，避免 permanent loss29:16 结尾在小宇宙查看该单集文稿
Transcribe →EP21: 赚得比英伟达还狠，内存股10倍涨幅，还能追吗？
Jul 100:41:58Tap to summarize本期简介内存股到底是不是周期股？当美光单季毛利达到85%，超过英伟达，但业界观点大相径庭。于是我们打算在目前这个争议节点，给大家出一期播客讲我们如何看待估值体系的观点。我们从内存行业的三大产品线（DRAM、NAND、HBM）切入，复盘了内存行业历史上的惨烈周期，并从供给端物理极限、需求端结构性转变、扩产速度锁死三个维度，拆解为什么这次可能真的不一样。不仅如此，我们秉承一贯风格，为大家梳理了三类专业投资人对内存股截然不同的操作逻辑——从持仓12年的周期派 Marathon/Huskey Partners，到深感后悔卖早的 Pabrai 与李录，再到坚定看多的科技成长派 Gavin Baker，帮你理解不同框架下的买卖决策。时间戳00:55 今日主题引入：内存到底还是不是周期股？01:59 行业背景速览：海力士、三星、美光，美光一年涨8倍突破万亿美金03:05 美光Q3财报亮点：单季营收400亿+美金，毛利85%超英伟达03:37 科普环节：DRAM、NAND、HBM 三大产品线拆解07:21 历史周期复盘：从英特尔弃内存到三寡头格局的形成10:13 这次为什么不一样？维度一：供给端——摩尔定律放缓与HBM挤压产能15:15 维度二：需求端——从手机/PC转向AI数据中心，买家对价格不敏感16:22 维度三：扩产速度被物理性锁死在两年以上，韩国举国梭哈内存20:39 行业变革：美光签16份长协（SCA），最低收入1000亿美金，估值体系从PB转PE26:45 专业投资人三派解析①：周期派 Huskey Partners，持仓12年，PB<1买入、PB>3卖出28:53 三派解析②：价值派 Pabrai & 李录，重仓6年后卖早，错过十几倍涨幅31:55 三派解析③：科技成长派 Gavin Baker，坚定看多HBM为最佳投资机会34:45 节目观点：仍是周期股，但AI让周期更长更大，当前处于安全位置36:29 需求端跟踪指标：Anthropic ARR、Hyperscaler CAPEX、DRAM现货/合约价格38:38 国产之光：长鑫存储的506工程、科创板IPO、苹果游说采购新闻播报我们出了首期视频播客，将会在B站、YouTube发送，欢迎大家搜索《超额姐妹》关注～关注我们很多机会我们可能来不及录制，或者撑不起单独的一期播客，我们都会发在自己的知识星球的周报和周内分享里，欢迎加入我们的星球（目前定价399，会根据会员数梯度涨价），下面可以关注我们，毕竟我们周报带财：在小宇宙查看该单集文稿
Transcribe →EP20:世界杯开赛，预测市场的大机会来了吗？｜再聊Polymarket / Kalshi / Robinhood
Jun 1700:38:54Tap to summarize本期简介大家好呀，市场又开始risk on了，这一期我们聊点轻松又应景的事情吧——世界杯开赛啦！全球球迷进入疯狂买球时刻。全球体育博彩市场是个规模1000到1600亿美元的大市场，而这个市场正在偷偷发生变化，于是我们聊回来很早前科普过的一个行业——预测市场。这期我们从"下注"这件事的源头讲起，一路拆解了四种模式的演进——从最古老的彩池（所有人扔钱进池子，猜中按比例分），到庄家坐庄的固定赔率，再到2000年英国 Betfair 开创的博彩交易所（玩家对玩家撮合，庄家变平台），最后到今天的 Kalshi 和 Polymarket、Robinhood——它们把每个事件结果变成一张合约，押中结算1美元、押错归零，价格就是概率。这期轻轻松松，主打一个陪伴，祝大家看赛愉快！端午快乐！时间戳02:20 从买球讲起：体彩、足彩、各种下注方式04:06 模式一·彩池：所有人把钱扔进池子，猜中按比例分，中介旱涝保收05:39 模式二·固定赔率：庄家坐庄定赔率08:40 模式三·博彩交易所：玩家对玩家撮合，让买球跟炒股一样10:07 模式四·预测市场：Kalshi和Polymarket的三大创新17:16 Kalshi的体育战绩：成交涨11倍，月活从6万到500万，体育贡献90%手续费24:05 这届世界杯谁最热门？西班牙、法国并列16%，英格兰葡萄牙11%，巴西8%29:19 三条赚钱路径：手续费、浮存金生息、卖数据给对冲基金和AI公司31:20 Robinhood的野心：预测市场已超越加密成最快增长线33:33 最大风险：体育合约到底算金融衍生品还是赌博？35:35 投资结论关注我们很多机会我们可能来不及录制，或者撑不起单独的一期播客，我们都会发在自己的知识星球的周报和周内分享里，欢迎加入我们的星球（目前定价399，会根据会员数梯度涨价），下面可以关注我们，毕竟我们周报带财：在小宇宙查看该单集文稿
Transcribe →EP19: 喊一只票就涨70%，年赚45倍，我们替你扒完了白毛股神Serenity
Jun 900:59:44Tap to summarize本期简介X最近有个爆火的匿名账号 Serenity，不到一年粉丝超过60万，订阅数超过马斯克，喊一只瑞典小盘股当天能涨70%、喊一只德国芯片厂能喊到反复熔断。TA 从 Reddit 的 WSB 起家，因为喊单太猛被封号后转战 X，专门在 AI 半导体的供应链里挖掘那些市值几亿美金、没有机构覆盖、但卡住整条产业链脖子的微盘股，号称年收益4500%。秉着能抄则抄的心态，我们独家深度拆解了白毛股神姐姐（希望是）的投资模型，以TA最擅长的光通信产业链为例，讲清楚TA怎么拆行业、TA的经典投资案例，TA 自称今年45倍的收益是怎么来的，以及最关键的问题：这个作业到底能不能抄？欢迎收听！对光通信感兴趣的小白听友，可以移步我们的科普期：时间戳00:00 开场介绍：推特上爆火的白毛股神 Serenity 是谁？03:58 为什么选择现在拆解 Serenity？05:37 Serenity 的出身08:19 核心心智模型："霍尔木兹海峡"瓶颈理论10:17 三段轮动节奏：HBM → 光模块 → CPO硅光，每一步都踩在机构前面13:19 光通信拆成13层：从 InP 衬底到晶圆代工到激光器到组装测试的全链路框架17:18 案例一 AXTI：12美元买入的 InP 衬底垄断商，中间跌到2美元，最终冲上140 23:21 案例二 Soitec：GTC 前一周建仓，硅光晶圆80%市占率，从40欧到150欧30:23 案例三 SIVE：1.4亿美金市值入场的外部激光器公司，至今涨了近20倍 38:13 案例四 AAOI：纵向一体化光模块的逻辑 vs 中际旭创的规模优势碾压 47:31 收益拆解：自称45倍、回测588%、最大回撤73%，这个作业能抄吗？52:31 总结关注我们很多机会我们可能来不及录制，或者撑不起单独的一期播客，我们都会发在自己的知识星球的周报和周内分享里，欢迎加入我们的星球（目前定价399，会根据会员数梯度涨价），下面可以关注我们，我们周报带财：在小宇宙查看该单集文稿
Transcribe →EP18:黄仁勋高呼的AI Agent 时代，存储/HBM/CPU谁是硬件赢家？
May 2900:35:42Tap to summarize本期简介大家好！我们更新啦，这次我们在Agent真*大潮到来之前，提前和大家分享我们对Agent的研究，帮助大家覆盖上游硬件的投资机会。过去2年小龙虾、Harness、Manus、Cloud Code 的火热，已经让我们见识到了 AI Agent 的爆发性，但是今天真正使用 Agent 的人的数量只有 1 亿人，而全球的知识工作者的数量超过了 10 亿，巨大的鸿沟、就意味着巨大的增长空间。一个 Agent 任务，只输出一万个 token，却实实在在烧掉了 21 万个token——这个反差里，藏着 AI 硬件下一轮最确定的投资机会。软件、CPU、光通信我们都聊过了，这一期我们往产业链更底层走一步：当 AI 从"一问一答"的 Chatbot 进入能自己规划、调用工具、连续作业的 Agent 时代，硬件需求到底发生了什么质变？顺着这条主线，我们拎出五个层层递进的方向：① 存储 HBM——最确定的硬约束。以及延展出的其他技术方案SRAM 与 HBF② DDR5——被 HBM 挤走产能、却又撞上需求翻倍的"意外受益者"③ CPU——我们专门拿了一期讲，但依旧可能低估了市场空间的少数玩家④ 异构互联——机柜内最被低估的预期差，以及卡在关键节点上的不同公司时间戳00:34 本期主题：Agent 时代的硬件投资机会00:54 回顾前几期的兑现：软件股错杀、CPU、光通信02:57 为什么聊 Agent：一个即将爆发、却还没被充分定价的市场05:42 第一性原理：一个 Agent 任务，硬件层面到底发生了什么？10:38 机会一：存储 HBM——最确定的硬约束18:23 机会二：被挤出产能、却意外受益的 DDR521:02 机会三：Agent 时代被重新定价的 CPU25:01 机会四：异构互联——机柜内最被低估的预期差32:40 本期总结：瓶颈从"算力"转向"内存带宽"，四条机会一次收束关注我们这次我们一人在韩国，一人在香港，但深夜不忘勤恳录制，有被自己感动到😭很多机会我们可能来不及录制，或者撑不起单独的一期播客，我们都会发在自己的知识星球的周报和周内分享里，欢迎加入我们的星球（目前定价399，会根据会员数梯度涨价），下面可以关注我们：在小宇宙查看该单集文稿
Transcribe →EP17：光通信/CPO/光模块，AI时代最猛的硬件赛道，我们怎么投？
May 1700:51:56Tap to summarize本期简介朋友们，千呼万唤的光通信总算来了！今年AI硬件里涨得最猛的不是GPU，不是HBM，而是AI网络——光通信板块同比增速超过100%，碾压所有硬件赛道。"站在光里"还是"光站在那里"？这期我们认真拆解这个复杂但充满机会的领域。我们从最基础的概念讲起：光模块和CPO到底是什么？Scale Up、Scale Out、Scale Across三层架构怎么区分？在此基础上，我们拎出了三个我们认为最重要的投资方向：第一，Scale Up里光进铜退带来的CPO渗透机会，以及英伟达口径转变背后的信号；第二，底层协议的控制权之争——InfiniBand vs 以太网，英伟达 vs 博通的平台级博弈，以及Marvell作为"桥梁"的独特位置；第三，Scale Across里被低估的"老登"机会——康宁作为光纤界的"卖铲人"，以及诺基亚在DCI赛道的估值洼地。⚠️ 本节目不构成任何投资建议，请根据自身情况独立判断。⚠️ 主播只学了一周，任何讲错的地方请多多担待，但这个主题实在太好了，我们打算继续学！欢迎留言提建议，也超级期待产业圈人士来加我们～时间戳00:39 为什么光通信是当下AI硬件中增速最猛的赛道？04:35 基础概念科普：光模块 vs CPO（共封装光学）07:31 光模块核心零件：DSP芯片与激光器09:16 三层架构详解：Scale Up / Scale Out / Scale Across11:52 光进铜退：为什么铜的物理极限被打破了？13:47 趋势一：Scale Up中的CPO渗透机会与英伟达口径变化24:21 变化中的不变：激光器为何是穿越周期的核心资产？26:10 趋势二：架构控制权之争——协议决定硬件命运29:40 英伟达：不只是GPU公司，AI网络的全能型巨头32:45 博通：被低估的平台型玩家，以太网+ASIC+光DSP+CPO34:28 Marvell：光DSP龙头与NVLink开放生态的"桥梁"38:30 趋势三：Scale Across里的"老登"机会39:48 康宁：光纤界的"卖铲人"，英伟达亲自下注41:21 诺基亚：DCI赛道的估值洼地与相干光通信43:55 总结：光通信投资的三大心智框架46:55 闲聊可以帮助大家理解的参考图：市场相关：技术相关：关注我们很多机会我们可能来不及录制，或者撑不起单独的一期播客，我们都会发在自己的知识星球的周报和周内分享里，欢迎加入我们的星球（目前定价399，会根据会员数梯度涨价），下面可以关注我们：在小宇宙查看该单集文稿
Transcribe →EP16：暴涨2倍的CPU和Intel，现在还能上车吗
May 800:49:38Tap to summarize本期简介十年寒窗无人问，一举成名天下知！AI浪潮席卷三年，所有人的目光都在GPU。服务器CPU——英特尔的主战场——默默跌了几年，无人问津。直到今年四月，英特尔在一季报暴跌15%之后，两周内股价翻了两倍多——背后到底发生了什么？CPU这个被AI浪潮晾了三年的"老故事"，真的迎来了周期拐点吗？本期我们深度拆解服务器CPU行业：CPU在AI服务器里是什么位置？ 用NBA球队类比，GPU是球星，CPU是教练——重要，但不是最贵的那个"Agent时代CPU比例大升"是真叙事还是放大化？ 从1:8到1:2甚至1:1，Lily逐层拆解"90%时间是CPU"背后的水分三家公司怎么看？ 英特尔（美国国产替代双故事）、AMD（EPYC持续抢份额）、ARM（版税模式的天花板与想象力）涨价逻辑到底几成真？ 高端SKU占比提升、供需错配、换代议价，三个驱动力各占几成英伟达自研Grace CPU说明了什么？ 顶级GPU搭的并不是顶配CPU——这个细节非常耐人寻味最终判断：CPU底部反转是solid的，但在半导体投资优先级里排不进前三。扩产周期短、护城河低、利润天花板明确。——这波行情，你的仓位在哪里？写在最后这次CPU话题我们觉得自己录晚了，本来节前写好了大纲，过了两周就要从赶紧冲变成冷静冷静了（以后写了大纲就要第一时间录😭）。从高歌猛进到提示风险，都是我们对同一件事情、在不同时间的不同观点。很多机会我们可能来不及录制，或者撑不起单独的一期播客，我们都会发在自己的知识星球的周报和周内分享里，欢迎加入我们的星球（目前定价399，会根据会员数梯度涨价）。在小宇宙查看该单集文稿
Transcribe →EP15: 基金寻宝｜靠能源挣钱的三种人格，停火后，还买石油吗？
Apr 2400:41:50Tap to summarize内容简介《基金寻宝》第二期来了～上一期我们扒了最当红的 AI 对冲基金Situational Awareness LP。这一期我们掉头回到最古老、最小众、也最难做的能源行业，并且翻出来三个风格完全不一样的能源基金，有传统的价值投资派、有收租派，也有激进的期权派。这一期，我们不是简单地教你抄作业，而是想告诉大家：在同一个标的上，不同风格的人，有完全不一样的挣钱方式。别人是一面镜子，当我们看到别人的时候，能更好地反射出自己的模样。我们做的任何投资和重大决策，如果能与自己的个性和价值观具有延续性，才能够最好地表达出自我。这一期，我们期待是能够帮你找到自己的一期。时间戳00:09 开场：Jennifer 和 Lily 介绍《基金寻宝》第二期，这次挖能源基金01:10 为什么能源基金这么少？占 SP500 不到个位数，商品价格又难预测02:37 三种风格预告：同样是能源，赚钱方式完全不一样02:58 【价值派】Goehring & Rozencwajg 登场：40 年老将，去年 +60%，今年 1 月近 +50%11:26 为啥机构必须左侧、散户可以右侧追？因为大基金追不动突发行情15:23 自我诚实：抄完作业发现"涨是涨了，怎么这么慢"，自己不是纯价值派17:32 【收租派】Horizon Kinetics：换手率只有 1%，第一大持仓 TPL 拥有德州 200 万英亩土地20:06 百年老店配 15% BTC 仓位——"这是新时代的黄金"，ETF 叫 INFL21:49 【交易派】Pierre Andurand 登场：法国人，五个硕士，只玩期权23:03 负油价时期坚定做空挣 +150%，今年押中东冲突单月再 +30%（录完4月又亏回去了😭）24:14 他的风控：单笔愿意亏多少先算清楚，风险收益比要到 3.5 倍才下手30:26 三面镜子照见自己：世界上挣钱方式不止一种，对自己诚实最重要写在最后海外的资金和国内相比，有它透明的地方，也有很不透明的地方。大量的宝藏小众基金，是需要我们不断去挖掘的。我们很开心能不断地给大家分享我们在投资里，新学到的知识和新发掘的机会，并且期待每一期的基金挖掘都能够帮助你，无论是从“抄作业”的角度，还是找到自己的角度。很多好玩的小众基金单独撑不起一期节目，但我们会陆续发在知识星球里。欢迎加入我们的星球（目前定价399，会根据会员数梯度涨价）。在看别人的过程中，照见自己。在小宇宙查看该单集文稿
Transcribe →EP14：基金寻宝｜被OpenAI开除后，他做出了真正的AI对冲基金
Apr 1900:47:18Tap to summarize本期简介大家好，欢迎来到我们基金寻宝第一期～22岁，德国人，刚被OpenAI的天才团队开除，硅谷某小众播客连讲4.5小时。第二天一篇165页论文上了Twitter。一周内，stripe创始人和硅谷最有钱的一批人成为他的LP。九个月后，他的对冲基金管了15亿美金。这个人叫Leopold Aschenbrenner，他的基金叫Situation Awareness——跟他那篇论文同名。这是我们的第一期基金寻宝播客。我们今天要聊的不只是业绩：上线半年收益47%，Q4单季回撤21%，2026年Q1估算收益70%，目前累计回报可能已超150%。我们真正想拆解的，是AI的时代大浪里，一个出身于OpenAI的天才研究员，跨行进入对冲基金。这个人到底看到了AI产业里什么别人没看到的东西，我们散户又可以如何抄机构作业。本期我们会拆三层：他的thesis：为什么他在24年就断言电力才是AI的真正卡点，而不是芯片他的打法：选股逻辑、择时风格，以及他如何在道心破碎的Q4大幅加仓今年涨幅最猛的两只股他的杠杆：期权、做空、以及他从错误中快速纠正的能力时间戳00:34 开场钩子：22岁德国人，九个月融了15亿美元01:06 Leo是谁——被OpenAI开除三个月后发论文01:57 成长轨迹：15岁哥大，19岁全班第一，OpenAI超对齐团队02:45 Situation Awareness基金：募速对冲基金史上前三04:58 论文核心：AGI 27年实现，三要素框架11:57 业绩拆解：H1 +47%，Q4 -21%，Q1估算 +72%，累计150%+15:53 选股逻辑：24年最早提出电力才是AI真正卡点20:24 择时实例：CoreWeave 180美元清仓，暴跌后重仓抄底25:37 Q4回撤怎么应对：砍错误空头，同时果决加仓27:44 BE和LITE：道心破碎的季度建的两个重仓，今年涨幅榜前十30:06 杠杆工具：券商杠杆+期权如何配合使用38:36 风险提示：回撤大，不适合主力配置，适合学弹性仓位40:18 总结：天才、桀骜、自证动机极强写在最后我们新开的基金寻宝主题，是为了打破散户和机构的边界。我们认为，在知识平权的今天，值得对一切机构祛魅。我们会是你在中文互联网见到的最真诚和实操的播客，期待你的关注和分享。我们每一期主题，基金寻宝、主题研究和个股深度，我们都会发在知识星球，欢迎大家加入，（目前定价399，会根据会员数梯度涨价）。在小宇宙查看该单集文稿
Transcribe →EP13：石油已近乎翻倍，但依旧是最大的非共识
Apr 1100:40:09Tap to summarize节目简介这期我们又聊回了石油。不是因为战争热，恰恰相反——市场现在的逻辑是“战争结束就跑”，但J的判断是：油价回落那天，才是真正的买点。这一期我们回到了价值投资的角度，从大宗商品的投资框架本身入手，和大家分享来自供给端的隐秘变化——全球石油的供给弹性，正在悄悄消失。没有新的供给接棒，下一次紧缺来的时候，可能跟2010年代完全不一样。我们这期聊的不是怎么跟着战争做波段，而是一套研究左侧机会的框架：怎么在没有人关注的时候，找到未来五年最可能跑赢的东西。时间戳：01:26 油价现状：从70美元飙涨至最高 120，战争与霍尔木兹海峡的影响02:09 市场共识 vs J 的非共识：战争结束才是买点04:06 我们我们认为未来石油股会跑赢大多数板块？05:41 资本周期理论框架：为什么大宗商品的周期一次次重演09:54 上游 Capex 数据拆解：全球资本支出十年缩减 35%，供给弹性消失12:39 美国页岩油神话正在终结：二叠纪盆地已开采三分之二14:11 最有力的旁证：西方石油 CEO 亲口预测 27-30 年产量见顶下滑22:46 为什么石油公司“不敢投” CAPEX？25:39 结论：即使战争结束油价回落，供需现实未变，依然是中长期配置的好机会写在最后我们是做一个边学边播的学习型播客，我们会看错、会打脸，也欣然接受并且欢迎被打脸，但我们会是你在中文互联网见到的最真诚和实操的播客，期待你的关注和分享。我们每一期主题，相关的研究和个股深度，我们会发在知识星球，欢迎大家加入（前50名有价格折扣，并拥有向我们提出星球发布内容申请的权利）。在小宇宙查看该单集文稿
Transcribe →