Podcast
Plano Real
Hosted by Gabriel Falk · PT
O Plano Real é um podcast sobre o Mercado Financeiro e Meios de Pagamento. Cada episódio vai falar sobre um tema envolvendo o Sistema Financeiro Nacional ou Meios de Pagamento dos mais diversos tipos, e o desafio é te ensinar tudo sobre o assunto em no máximo 10 minutos. Aqui, usar economês é proibido, então não precisa entender de finanças para aprender sobre esse mercado.
Esse projeto foi criado por Gabriel Falk, um economista que trabalha há anos no mercado de fintechs e ficou cansado dos conteúdos difíceis e genéricos sobre esse tema.
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Como funciona: Linhas Financeiras de Liquidez do BCB
4w ago00:07:05Tap to summarizeO que o Banco Central faz quando o sistema financeiro começa a dar sinais de estresse? Como os bancos conseguem continuar operando em momentos de crise, falta de confiança ou escassez de dinheiro no mercado?Neste episódio, a gente explica como funcionam as Linhas Financeiras de Liquidez do Banco Central do Brasil. Essas operações são uma das ferramentas mais importantes para garantir a estabilidade do sistema bancário brasileiro e evitar que crises de liquidez contaminem toda a economia.Ao longo do episódio, você vai entender:• o que são linhas de liquidez e por que elas existem• como o Banco Central injeta recursos no sistema financeiro• quais instituições podem acessar essas operações• como funcionam as garantias usadas pelos bancos• o papel do redesconto e das operações compromissadas• por que liquidez é essencial para pagamentos, crédito e estabilidade financeira• como crises como 2008 e a pandemia mudaram a atuação do Banco Central• e por que a inclusão de ativos como CCBs nas garantias foi relevante para instituições menoresTambém falamos sobre como essas ferramentas se conectam com política monetária, estabilidade financeira e funcionamento do mercado bancário brasileiro.Leituras complementares:• Banco Central do Brasil — Linhas Financeiras de Liquidezhttps://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/linhasfinanceirasdeliquidez• Resolução BCB nº 339/2023https://normativos.bcb.gov.br/Lists/Normativos/Attachments/51539/Res_339_v1_O.pdf• Relatório de Estabilidade Financeira do Banco Centralhttps://www.bcb.gov.br/publicacoes/ref• Manual de Política Monetária do Banco Centralhttps://www.bcb.gov.br/controleinflacao/politicamonetariaEdição: Randi Maldonadohttps://wa.me/5541999181840
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Como funciona: Sistema de Liquidação de Cartões (SLC)
May 2200:09:19Tap to summarizeNo episódio #88 do Plano Real, a gente mergulha em uma das infraestruturas mais importantes — e menos conhecidas — do mercado financeiro brasileiro.Neste episódio, você vai entender:• o que é o SLC e por que ele foi criado pelo Banco Central em 2017• como funcionava a liquidação de cartões antes da centralização• a relação entre SLC, SILOC e Núclea• o fluxo completo de uma transação de cartão, da autorização até a liquidação financeira• o papel de emissores, bandeiras, adquirentes e lojistas• por que a liquidação acontece dias depois da compra no crédito• como o sistema reduz risco sistêmico no mercado de cartões• e por que essa infraestrutura ajudou a aumentar competição e padronização no setorTambém falamos sobre ciclos de liquidação, compensação interbancária, envio de arquivos padronizados e sobre como o Brasil construiu uma das infraestruturas de pagamentos mais sofisticadas do mundo.Links para continuar estudando o tema:• Núclea — Liquidação Centralizada de Cartõeshttps://www.nuclea.com.br• Resolução BCB nº 142 sobre liquidação centralizadahttps://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/exibenormativo?tipo=Resolução%20BCB&numero=142• Arranjos de Pagamento e Infraestruturas do SFNhttps://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/arranjospagamentoEdição de áudio por Randi Maldonado.Para falar com ele: https://wa.me/5511945894100
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Como funciona: Comitê de Estabilidade Financeira
May 1500:07:04Tap to summarizeNo episódio anterior, a gente falou sobre o Copom e sobre como o Banco Central usa política monetária para controlar inflação e influenciar a economia. Agora, chegou a hora de complementar essa conversa com um outro comitê muito importante dentro do Banco Central: o COMEF, o Comitê de Estabilidade Financeira.Enquanto o Copom olha principalmente para juros e inflação, o Comef tem outra missão: monitorar os riscos do sistema financeiro brasileiro e evitar que problemas isolados se transformem em crises sistêmicas.Neste episódio, a gente conversa sobre: - Por que o Comef foi criado depois da crise financeira de 2008 - A diferença entre política monetária e estabilidade financeira - O que é risco sistêmico na prática - Como o Banco Central monitora bancos, crédito e vulnerabilidades do sistema - O papel das políticas macroprudenciais - E por que estabilidade financeira é essencial para a confiança no sistema bancário e nos meios de pagamentoTambém falamos sobre como o Banco Central tenta antecipar riscos antes que eles se espalhem pela economia e qual o papel do Comef dentro da estratégia de supervisão financeira do Brasil.Links importantes para acompanhar o tema:• Comitê de Estabilidade Financeira (Banco Central do Brasil)https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/comef• Relatório de Estabilidade Financeira (REF)https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/relatorioestabilidadefinanceira• Política Macroprudencial do Banco Centralhttps://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/politicamacroprudencialEdição de áudio por Randi Maldonado.Para falar com ele: https://wa.me/5511945894100
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Como funciona: Comitê de Política Monetária (COPOM)
May 800:07:10Tap to summarizeNeste episódio do Plano Real, a gente conversa sobre uma das engrenagens mais importantes da economia brasileira: o Copom, o Comitê de Política Monetária do Banco Central.É o Copom que define a taxa Selic, a taxa básica de juros do Brasil, e consequentemente influencia crédito, financiamento, inflação, investimentos, câmbio e até o rendimento da sua renda fixa.Ao longo do episódio, eu explico:• Por que o Copom foi criado depois do Plano Real• Como funciona a política monetária na prática• Quem participa das reuniões do comitê• Como a Selic influencia consumo, crédito e inflação• Por que o mercado acompanha tanto cada decisão do Banco Central• Como uma reunião que acontece em Brasília impacta diretamente a vida financeira de milhões de brasileirosTambém falamos sobre metas de inflação, independência do Banco Central, atas do Copom e o papel da taxa de juros dentro da estratégia econômica do país.Links importantes para acompanhar o tema:• Calendário e decisões do Copom (Banco Central do Brasil)https://www.bcb.gov.br/controleinflacao/copom• Sistema de Metas para a Inflaçãohttps://www.bcb.gov.br/controleinflacao/sistemametas• Séries históricas da Taxa Selichttps://www.bcb.gov.br/controleinflacao/historicotaxasjurosEdição de áudio por Randi Maldonado.Para falar com ele: https://wa.me/5511945894100
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Como funciona: Agências de Fomento
Mar 2700:06:22Tap to summarizeNeste episódio do Plano Real, eu explico o papel das Agências de Fomento dentro do sistema financeiro brasileiro e como essas instituições atuam no desenvolvimento econômico regional.Começamos pelo contexto histórico da criação dessas entidades, especialmente a partir da reestruturação do sistema bancário na década de 1990, com o PROES, que levou diversos estados a transformarem seus bancos estaduais em agências de fomento. A partir daí, analisamos a natureza dessas instituições como entidades financeiras públicas voltadas ao desenvolvimento, e não à maximização de lucro.Ao longo do episódio, detalho como as agências de fomento operam, destacando a impossibilidade de captação de recursos do público e sua dependência de fontes como fundos públicos, repasses governamentais e linhas de instituições como o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social e o Fundo de Amparo ao Trabalhador.Também explico os três principais pilares de atuação dessas instituições: o fomento financeiro, por meio da concessão de crédito com condições diferenciadas; o fomento técnico, com apoio à gestão e estruturação de projetos; e o fomento institucional, voltado à articulação de políticas públicas e captação de recursos.Por fim, abordo o papel das agências de fomento na inclusão financeira e no apoio a projetos que impulsionam economias locais, com exemplos de atuação em diferentes estados e setores, como pequenas empresas, inovação, infraestrutura e agricultura.Links importantes para aprofundarAgências de Fomento – Banco Central do Brasilhttps://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/agenciasdefomentoPROES – Reestruturação do sistema bancário estadualhttps://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceiraFomento Paranáhttps://www.fomento.pr.gov.brDesenvolve SPhttps://www.desenvolvesp.com.brEdição de áudio por Randi Maldonadohttps://wa.me/5511945894100
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Como funciona: BNDES
Mar 1900:07:13Tap to summarizeNeste episódio do Plano Real, eu explico o papel do BNDES, o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social, e por que ele ocupa uma posição tão singular dentro do sistema financeiro brasileiro.Começamos pela origem histórica da instituição, criada em 1952 em um contexto de industrialização acelerada e ausência de crédito de longo prazo no país. A partir daí, analisamos por que o Brasil precisou de um banco público voltado para financiar infraestrutura, indústria e projetos estruturantes que os bancos comerciais tradicionais não conseguiam atender.Ao longo do episódio, explico como funciona o modelo de atuação do BNDES, com foco em financiamento de longo prazo para setores estratégicos como energia, infraestrutura, inovação, exportação, sustentabilidade e desenvolvimento regional. Também abordo a diferença entre operações diretas e indiretas, mostrando quando o próprio BNDES concede crédito e quando a operação acontece por meio de agentes financeiros credenciados.Entramos também nas principais linhas de financiamento, como o BNDES Finame, no papel do banco no apoio a pequenas e médias empresas e nas fontes de recursos que sustentam sua operação, com destaque para o FAT, o Fundo de Amparo ao Trabalhador, além de fundos temáticos voltados à transição energética e inovação.Por fim, discutimos exemplos concretos de atuação do banco, desde projetos históricos de infraestrutura até operações recentes voltadas a tecnologia, sustentabilidade e desenvolvimento produtivo.Se você quer entender por que o BNDES não é um banco comercial tradicional e por que ele continua sendo uma peça central na política econômica brasileira, este episódio oferece uma visão técnica e histórica sobre sua função.Links importantes para aprofundarSite institucional do BNDEShttps://www.bndes.gov.brLeitura complementarFundo de Amparo ao TrabalhadorFAT e funding do BNDEShttps://www.gov.br/trabalho-e-emprego/pt-br/assuntos/fatEdição de áudio por Randi Maldonadohttps://wa.me/5511945894100
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Como funciona: Cooperativas de Crédito
Feb 2600:08:49Tap to summarizeNeste episódio do Plano Real, eu explico como funcionam as cooperativas de crédito e qual é o papel dos bancos cooperativos dentro do Sistema Financeiro Nacional.Começamos pela origem histórica do cooperativismo de crédito, que surgiu no século XIX como resposta à exclusão financeira, e analisamos como esse modelo foi estruturado no Brasil desde 1902. A partir daí, explico a lógica central do modelo cooperativo: os associados são simultaneamente donos e usuários da instituição, participam da gestão e compartilham os resultados por meio das chamadas sobras.Entramos nas diferenças estruturais entre cooperativas de crédito e bancos comerciais, especialmente no que diz respeito à governança, finalidade econômica, distribuição de resultados e foco regional. Também explico as diferenças em relação às instituições de pagamento, destacando que cooperativas podem realizar intermediação financeira completa e captar depósitos à vista, sob regulação do Banco Central.No episódio, detalho os requisitos regulatórios para constituição de uma cooperativa de crédito no Brasil, incluindo autorização do Banco Central, exigências de capital mínimo, patrimônio líquido, plano de negócios, estrutura de governança e supervisão contínua. Abordo também as classificações existentes, como cooperativa plena, clássica e de capital e empréstimo, e os diferentes níveis de exigência prudencial aplicáveis a cada uma.Por fim, discutimos a forte presença das cooperativas no interior do Brasil, seu papel na inclusão financeira, seu impacto concorrencial sobre bancos tradicionais e sua participação crescente em iniciativas como Pix e projetos ligados ao Real Digital.Se você quer entender por que cooperativas de crédito têm tanta relevância no sistema financeiro brasileiro e como elas se diferenciam estruturalmente dos bancos tradicionais, este episódio oferece uma visão técnica e completa sobre o tema.Links importantes para aprofundarCooperativas de Crédito – Banco Central do Brasilhttps://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/cooperativasResolução CMN nº 4.434/2015 – Cooperativas de Créditohttps://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/exibenormativoSistema Nacional de Crédito Cooperativo (SNCC)https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/snccPanorama do Cooperativismo de Crédito – Banco Centralhttps://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceiraEdição de áudio por Randi Maldonadohttps://wa.me/5511945894100
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Como funciona: Bancos de Câmbio
Feb 2000:11:44Tap to summarizeNeste episódio do Plano Real, eu explico como funciona o mercado de câmbio no Brasil e qual é o papel das instituições autorizadas a operar moeda estrangeira.Começamos pelo básico: o que é uma operação cambial e quais são as situações em que ela ocorre, desde viagens internacionais até remessas, recebimentos do exterior, investimentos e pagamentos a fornecedores estrangeiros.A partir daí, entramos na estrutura regulatória. Falo sobre quem pode operar câmbio segundo a Resolução BCB nº 277, quais instituições têm autorização do Banco Central, quais são os limites aplicáveis a bancos, corretoras e instituições de pagamento, e quais exigências precisam ser cumpridas para obter e manter essa autorização.Também explico como funciona o reporte regulatório das operações, incluindo o papel do arquivo ACAM220, a supervisão contínua do Banco Central e as regras de documentação para operações de até US$ 10 mil e acima desse valor.Na parte operacional, abordamos a diferença entre câmbio à vista e câmbio futuro, o conceito de hedge cambial, a atuação no mercado interbancário e a lógica de arbitragem cambial. Por fim, explico o funcionamento da rede SWIFT nas transferências internacionais e o papel da PTAX como taxa de referência no mercado brasileiro.Links importantes para aprofundarResolução BCB nº 277 – Mercado de Câmbiohttps://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/exibenormativo?tipo=Resolução%20BCB&numero=277Mercado de Câmbio – Banco Central do Brasilhttps://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/mercadocambioEdição de áudio por Randi Maldonadohttps://wa.me/5511945894100
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O que é o COAF?
Feb 1200:06:36Tap to summarizeNeste episódio do Plano Real, eu explico como funciona o Conselho de Controle de Atividades Financeiras, o órgão responsável por monitorar, analisar e produzir inteligência sobre movimentações financeiras suspeitas no Brasil. O COAF não investiga, não prende e não acusa. Ele recebe informações das instituições obrigadas a reportar operações atípicas, cruza dados e gera relatórios que podem dar origem a investigações mais profundas.Ao longo do episódio, eu explico o que são comunicações de operações suspeitas, como funciona o Relatório de Inteligência Financeira (RIF), qual é a obrigação dos bancos e fintechs dentro da estrutura de prevenção à lavagem de dinheiro e como o COAF se conecta com Banco Central, Receita Federal, CVM e Polícia Federal.Também falamos sobre a importância do KYC, do monitoramento transacional e de como o Brasil se estruturou institucionalmente para combater lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo. O COAF é uma linha de defesa que atua de forma silenciosa, mas decisiva, para proteger o sistema financeiro e a economia como um todo.Se você quer entender o que acontece quando uma movimentação “estranha” é identificada no sistema bancário, este episódio é para você.Links importantes para acompanhar o tema1. Ministério da Fazendahttps://www.gov.br/coaf2. Lei nº 9.613/1998 – Lei de Lavagem de Dinheirohttp://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/l9613.htmLeitura complementar recomendadaGAFI/FATF – Padrões Internacionais de Prevenção à Lavagem de Dinheirohttps://www.fatf-gafi.orgBanco Central – Prevenção à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento do Terrorismohttps://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/pldftEdição de áudio por Randi Maldonado.Para falar com ele: https://wa.me/5511945894100
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Como Funciona: Regulação Prudencial
Feb 500:09:54Tap to summarizeQuando eu estava na faculdade de Economia, fui bolsista de iniciação científica e sempre tive um pé na sala de aula. O Plano Real acabou virando um jeito de explorar esse lado professor que existe em mim. E, curiosamente, foi estudando programas de mestrado que uma ideia simples ficou muito clara: pré-requisitos existem por um motivo.Universidades exigem uma base mínima para garantir que todos falem a mesma língua. O Banco Central faz exatamente a mesma coisa com bancos e fintechs. Esse conjunto de pré-requisitos tem nome, e neste episódio do Plano Real eu explico tudo sobre a regulação prudencial.A regulação prudencial é o conjunto de regras que garante que instituições financeiras tenham capital suficiente, gerenciem riscos de forma adequada e sejam bem governadas. Ela existe para evitar o famoso efeito dominó, quando o problema de uma instituição vira um risco para todo o sistema financeiro.Ao longo do episódio, eu explico como funcionam os requisitos de capital, o gerenciamento de riscos, as regras de governança e por que tudo isso é essencial para reduzir o risco sistêmico. Também falo sobre a segmentação prudencial adotada no Brasil, que divide as instituições em S1, S2, S3, S4 e S5, aplicando regras proporcionais ao porte e à complexidade de cada uma.Por fim, entramos nas normas prudenciais por tipo, que diferenciam instituições financeiras, instituições de pagamento e conglomerados mistos. Se você quer entender o que realmente significa montar e operar um banco ou fintech no Brasil, este episódio é um ótimo ponto de partida.Links importantes para acompanhar o temaSegmentação Prudencial (S1 a S5)https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/segmentacaoprudencialEdição de áudio por Randi Maldonado.Para falar com ele: https://wa.me/5511945894100
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