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很多人都覺得說只要問到內線消息就會賺錢我跟大家講問到內線消息是賠大錢的開始拿你的Gemini拿你的這個CloudAI分析一下他為什麼買這個你可能比一般法人都還要強Hiho大家好我是志祺歡迎回到強促我朋友那麼,常常聽到有人說什麼股市都是主力在操控沒事就放好消息找散戶抬轎股票漲了就直接盜貨坑殺散戶這些故事有多少是真的? 今天我們邀請到的來賓,沈萬鈞老師曾經就是大家口中說的法人但他以前是台積電的工程師後來在法人圈從研究員一路做到知名經理人曾經操作規模超過30億台幣的基金還拿下18座台灣基金的金鑽獎那今天我們就要來問他主力真的會操控股市坑殺散戶嗎? 法人投資到底都會看些什麼? 散戶有可能學會嗎? 不過在開始之前,先讓我們進一段工商服務時間在股市裡好像永遠漫步,往往買在高點比起亂性名牌,或許你更需要的是建立一套自己的長期判斷邏輯曾經管理30多億資金的前基金經理人沈萬鈞老師把他18年的法人玄古邏輯做成了一個叫做萬鈞產業雷達的App裡面可以看到追蹤大資金布局的法人雷達幫你建立買賣紀律的SuperChain指標還有老師的獨家產業研究文章協助你建立自己的投資判斷系統現在到6月15號前訂閱,都有早鳥最優惠的價格輸入jacomag7sales,每年訂閱都可以再折50元馬上點擊資訊欄的連結,下載免費體驗吧!
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好,那一開始就請沈萬鈞先生先跟我們的觀眾簡單自我介紹一下吧! 各位觀眾大家好,我叫沈萬鈞那我現在是做這個投資公司的執行長軍紅資本投資執行長我也算是斜槓中年怎麼說我在高中的時候念的是這個建中的時候念的是醫學系我後來真的考上醫學系國防醫學院但是後來那時候因為那個大家都知道那個科技新貴所以我就把生物去掉去念那個青大電機那清大電機完了以後就真的去台積電工作然後後來去美國念碩士就發現這個華爾街新貴真的很棒所以我這個建議師籤就轉去念了這個Finance好那今天一開始我們蒐集了網路上面的一些常見的說法跟迷思想說先請老師幫我們判斷一下這些到底是真的還是假的沒問題第一個是法人都有內線消息可以超前知道公司的狀況我覺得不對因為內線消息是違法的我們是有不對稱的消息不對稱的消息是因為其實一般的人你也可以得到比方說公司都有法說會公司都有一些定期會在網站上公佈資料但是一般人不會去做這些事大家都有各自的工作法人的強項就是你定期會去跟公司做拜訪所以他可能會跟他建立關係以後他會比較願意update最新的消息給你聽第二個三大法人連續買超的股票跟著買絕不會瘦我覺得80%是對的80%是對的因為通常三大法人能夠一起買其實機會不高而且又要連續買超這個機會就更低了第三個是外資報告都是出貨文目標價到了就會到貨這個在過去大家都會這樣子想但現在發現完全反而是不對的那像之前最早以前的例子就是台灣有個IP公司他股價兩三百然後就有分析師出一千塊的目標價那時候甚至驚動就是有投資人他可能去放空他還去金管會檢舉說這個外資分析師不道德他怎麼可以炒作股票但其實你拉長來看這個公司最近它其實漲到了快50塊所以從那個時候到現在你就發現原來他們只是看得比較遠而已那常常都會講說大家會去對說這個摩根史丹利推買進結果摩根史丹利一直賣出其實跟大家報告這個就是很典型的謬誤因為Sellside跟Buyside是分開的寫報告的也不知道誰會在某個時間點的Buyside去買跟賣所以當然有的時候有可能他們會有一些Pairtrade但是大部分時間點他們其實是分開的第五題法人會盯著散戶買什麼看到散戶衝進來就會反手盜貨我覺得機會很低大家都會覺得說全世界都在盯著我的股票我一賣掉你也沒那麼重要他沒那麼重要但是這個其實就是心理的問題就是常常當你真的受不了了比方說你買的不對你位置不好你買在很高的地方常常你停損的那個moment就是他心理關卡最痛苦的時候這個時候反過來常常法人會在很多人停損很多融資斷頭的時候他會進去買所以會有反向那另外一件事就是當你很樂觀每天都覺得我不行了我一定要買我一定要追常常追上去他可能反而在短時間他可能會賣出但他不是去盯散戶的動作而是他會去看過熱或者是過殺這樣子那關於剛這幾題我覺得我們等一下都可以再深入的聊聊但這邊我想要問老師的事情是還有沒有什麼其他的迷思或者是錯誤的觀念是你覺得最多人誤解的很多人都覺得說只要問到內線消息就會賺錢我跟大家講問到內線消息是賠大錢的開始為什麼因為股市反應的可能有的時候是業績有的時候是趨勢有時候是心裡面貪婪或是恐懼股市之所以迷人跟難做就是它每個時間反應的東西是不一樣的哦就是它其實是多重的維度但是你只用一個維度去思考那就慘了我相信如果你都一直問到比別人最先進的業績比方說營收啊獲利啊你在某些時候是可以賺搭配你可能停損停利但是拉長你要賺大錢一定是要看趨勢就是說如果你always只有一套就像志祺你講的就是說你投資就像打一場仗你如果只有一套攻法那你很有可能有的時候你只會用機槍兵是不行的你可能真的會被坑死所以說你可能要十八般武藝樣俱全然後你還要能夠有包容性去包容錯跟對那我們剛聊到了蠻多有趣的迷思但我覺得觀眾可能最好奇的一點就是所謂的主力到底會不會操控市場但是回答這個問題之前我想說先請您簡單的說明一下就是大家所謂的主力大戶或者是三大法人到底是什麼要怎麼樣才能夠算是主力我用三大法人講會比較簡單三大法人就是外資投信跟自營商那相對來說外資著墨的他可能除了公司好不好他有FUNFLO的問題所謂FUNFLO就是他要考慮到幣值這個我們內資不會因為我們買來去都是台幣嘛那你會發現為什麼像扁他第一季外資又賣了90億喔這麼誇張因為他可能第一個他可能會擔心打仗啊他可能擔心台幣貶值啊因為美金變強嘛所以他們的關心是比較總經的比較整體的那台灣的內資他就關心這個股票會不會漲公司好不好所以投信就是買業績產那自營商就做的比投信再短一點然後他們還會有PairTrade比方說他們有發權證就是說比方說權證的時候他有時候可能被迫要做避險他可能會放空或者是買進所以你簡單想就是自營商就是靈活的投信那外資就是要考慮很多的大型投資者那主力咧其實我們泛稱的主力就是可能你手上有一個Billion可能就是30億台幣以上然後你可能會做產業研究然後會長期投資在某些特定的公司裡面他可能投資比例會超過5%、10那我們就可以說他是主力但是現在很多哪怕是做產業研究的專家他們做久了賺了很多錢他可能也變成另外一種主力以前台股市場算很潛秩現在相對來說我們終於晉升這個國際一線的市場最近很夯的一個新聞就是我們已經變成全世界超過了英國那你想想看台積電變全世界第六大市值公司那我記得我進這一行的時候我們曾經一天的成交值是三百多億今天就是我們錄影的今天前五分鐘成交就五千億那一整天今天爆大量今天成交1.4兆所以你看像今天1.4兆是以前三百多億的50倍所以那個很誇張就是說現在你說要控制市場去影響公司沒有像以前那麼容易當然現在主力也比以前有錢法人也比以前有錢現在一檔ETF可以到20億這麼大但是我們看的是說法人應該是說累積性的去買進一些公司讓籌碼越來越穩定他比較容易去反映他的業績那反過來說如果太多法人或太多主力同時看好比方前陣子9月以來大家都看好記憶體當所有人都買進記憶體的時候那你就算有利多貸也漲不上去因為每天都有人想一想說我賺夠了他就跑然後有些人買新的有些人跑因為頭馬亂的時候你就會發現他就需要一段時間去整理這個就是我們在觀察就是說他主力已經不是單純的去控制一隻股票像以前甚至有人說某個主力包牌這股票我要拉到多少那現在比較沒有這個現象而是說就是大家會有一個群聚效應在一起買進這個族群的時候他會比較強那等到都買滿的時候他可能相對來說就會開始震盪我覺得一般人想像當中的這個主力操控市場我覺得跟真實的狀況應該會差蠻多的像是我們前面提到的這個內線交易或者是這種所謂的可能會有先知嗎提早知道一些公司的消息或是法說會都還沒有公布就大量買股票等等這種狀況是真的常見的嗎還是其實一樣是一個大家的想像其實資本市場的更新還有健全是也是連續性的其實這些事情剛志祺提到了以前都可能發生過那我們金管會是一直在防範比方內線交易或者是做操控股價所以我們現在是很嚴格的就是說最有名的例子就是最近那個金管會嚴格限制你就是在開盤前你也不能夠去假裝鎖漲停他們以前有一種方法就是我還沒開盤嘛我就掛單把它掛了漲停你看了漲停你以為要漲停然後到因為他們會用這個高頻交易所以在開盤那一瞬間就把它撤掉所以其他都沒有花到任何成本但是它可能可以讓散戶以為這股票要漲停了然後你就去買然後它反向哪怕是這樣子它都是違法的甚至就是要面臨刑罰或者是高額賠償的狀態所以可以看到就是說我們的金管會其實大量在避免就是有操縱股價或者是內心交易的部分所以現在的所謂的主力也簡單講就是比較有錢比較有power的投資人他們其實回過頭來他們也用一種方法就是跟著法人一起做長期投資以前常常我們看到有什麼胡偉邦啊嘉義邦啊他在做什麼就是他會發現這個公司啊就是快要漲停了我就把他鎖漲停然後我到隔天的時候因為他們做統計嘛快要漲停的隔天至少會開高所以我先把它鎖起來隔日把它賣掉的時候我都會有賺一點價差就算有些隔天就直接開低我就賣掉就好所以這個東西呢後來也大家發現不好做了因為大家都發現有人在做這件事所以他們都在某些券商所以很多人就刻意反向所以只要你看到是嘉義買的你隔天就開低因為他就想說你這個不是買基本面的而且他知道你要賣對不對所以像這些東西後來所謂的這些各種各樣的做PairTrade他們很有可能就回來做趨勢交易那當然他們有他們找到新的Payalltrade的方法但是像最近很有名的就是說因為我們很多主動型ETF嘛動億518現輒3在020億那他們會有問題就是每一天他申購金額都很大每天可能你去買單這支基金他的金額可能就到50億1那他每一天都是在1點才交易的嘛所以有些厲害的人他就會去抓說我判斷他比他昨天買鴻海他前天買聯發科那他今天有人在申購的時候他還有可能再買這隻股票所以他就在比較尾盤的時候跟著買他就賺這個錢然後到最後再沖掉所以你看就是各種各樣大家都會想說我找到一個新的方法去賺這些錢累積起來但是我覺得現在的主流還是我們剛提到就是跟著法人做趨勢這個現在是最大的一個主流因為剛講的這些故事我覺得都蠻有趣的那有沒有遇過那種可能某一次市場上面都說這個就是主力在操控但其實完全不是那樣子的案例其實就是常常有的時候會開盤突然漲停然後最後灌下來收跌停那大家會覺得說主力故意騙你不會有人跟錢過不去就算是主力也是兩個主力互相坑殺你只是看到最後他的狀況是這樣那以法人來說其實很多法人的下單幾乎全部法人都不能開盤下也不能收盤下因為就怕影響到物價然後法人的下單都會均勻分佈甚至他們都不能下右側所謂右側就是我不能追著買上去所以我一直要掛在下面等一直掛在下面等而且大家久了以後就發現投信哪法人怎麼買他都十張十張買二十張二十張買我們一般投資人你可以掛像他們之前都講有些有些主力很好玩他就掛你187你87你87你北七你北七或者487因為他高興他只要49一個單他49之內他都可以自己掛但法人不會這樣法人通常都是十張二十張他就是法人在掛單所以簡單講就是說我們市場看到很多你覺得超重的巧合常常都是很多人他可能下的單綜合起來出現的結果那以我這十幾二十年來看我覺得除非是那種很小的股票連續漲停的那個比較有可能是人為操縱那種通常我們法人也不會去注意到它那有沒有真的親眼見過什麼違法操控市場案例啊就當時可能會發生什麼樣的事不在我在的時候以前我們曾經聽過以前是可以買開盤跟收盤的所以那時候也不是違法那時候就是沒有法律的限制所以那時候經理人可以說我不在盤中買我都在最後的時候去買那為什麼要這樣呢就是說不要我看好一隻股票那我在盤中買一買可能後來被賣下來嘛那我都集中在後面買每次都收高每次都收高那久而久之這個股價就會很強然後漲幅也會跟著進來所以那個股價本來可能假如說它漲幅是10%就可以漲到20%所以很多以前法人會做這樣子的動作那個時候是完全不違法的那後來金管會就發現你這樣子的話會誘導散戶跟著追進來因為散戶會以為說哇這個每天都收尾牌那我們哪一天不收大家就崩潰所以那很多例子後來就暴跌好那再講回到剛我們說過的這個外資報告就是出貨工具好了可以再細講一下就是你會怎麼樣看待這個說法嗎第一個當然要看Reputation我們買基金就要看基金經理人看報告就要看這個出報告的這個人第一個他到底熟不熟這個產業比如像說有一個專家半導體專家像以前的陸行之先生這些他對半導體很熟他可能對聯發科超熟那如果當他出聯發科的報告我們當然會特別的care那市場也會特別的注重他所以剛為什麼我提到有一些公司的報告大家會特別注意就是他可能對台灣市場很熟因為很多外資券商已經慢慢撤出台灣他可能寫報告的人一看就說那是原來的RA升起來的或者是他的年限也沒有很長有時候我們看到那個都比我們年紀還小哇那真的很多Mega耶很多Mega那我們更深入一點他們每一個分析師的身價也差很多有些分析師的身價可能四五千萬台幣有些分析師可能連一千萬都沒有所以他們每一個人他們的能力值啊他們對這個產業的研究程度對公司的收人程度都有差別所以如果單純以說外資報告就是出貨我不會這樣想但是如果一個不熟的人舉例好了我們常在看就是這個國外常發生他一路都被軋比方說聯發科好了一路都不看好結果他也就說我不看好不看好結果突然大家都看好長很大一段他受不了他就說我改看好通常那個就是出貨文或者被當韭菜連外資報告都有韭菜其實常常都會發生其實國外其實他們都會看有一些長期做空的分析師他一旦看多大家都很害怕連他都看多了所以說這個就是有一些也是有趣的地方那另外一種迷因嘛就是剛前面有講到就是都是主力在曲奇我那散戶可能會覺得說自己買某一支股票就跌啊然後一賣就漲然後他們就會覺得說這是不是主力在盯著散戶的大家來看上大家你覺得這種狀況有多少是真的其實如果你有這個狀況也代表你買的公司相對來說是風險比較高的公司如果你買的公司第一個它是龍頭公司然後咧它的趨勢是很明確的你不會遇到這個狀況因為龍頭公司啊趨勢明確的公司除非遇到總經或者是升息這種大型的事件它會走一個空頭不然大部分它就穩往上你去看台積電你如果把它拉越線它就是一路往上走它其實中間就跌一下下它不會跌到你停損的啦常常有投資人跟我講你永遠被它踩停損代表你買的都是那種心跳股就漲的時候哇好厲害噹跌的時候你會吐出來那如果假如說你就是想玩這種那你要有足夠的心理素質啊你在漲停的時候你很爽但是你在跌的時候你又不能接受人家跌通常這種做得好的人是怎麼樣的人啊你有沒有看過其實我們看到有很多長期投資者賺非常多的錢也有這種但是第一個他要對那個公司研究很深所以當這些股票在跌的時候比方你報台積電跌起來你不會害怕也會很多人很多事情都會告訴你說你還可以再加碼但你如果報的比如像你是報光通訊你是報記憶體你是報循環股那你如果對產業研究不深你如果沒有一定的對產業了解你很有可能在某一個低點就賣掉那下一次漲就跟你沒關了怎麼樣算是研究很深研究很深至少你相對來說你要了解它的股性了解這個產業的波動假如說你都根本不清楚比方說你買光通訊你只知道大家說它是光通訊個股那它到底做什麼的他可能是做光的測試啊光的封裝啊或者光的waiver啊其實你都不知道那搞不好國際已經有一個事件就是說比方原來最缺假如說最缺的是晶片結果呢晶片有可能有一個source進來開放了結果你就發現那個原來大家覺得事情已經解決了他就一直在疊了你都不知道你還以為你抱在手上的是寶貝結果其實大家都已經把它倒掉然後你看到別的光還在漲但其實是因為別的光沒事這有點像也是像記憶體就是說你看鎂光SENTIS創新高那為什麼台灣的記憶體會跌它前面其實漲得更多在鎂光跟SENTIS沒有漲那麼多的時候我們台灣的記憶體就已經暴漲了因為那個時候第一屆的記憶體的漲幅是比較大的那現在第一屆記憶體它也不是大跌它就是盤整那相對來說反而是高階記憶體開始補漲所以為什麼國外的記憶體開始漲那如果你不了解其中原因你只看到美國的記憶體漲為什麼我們都不漲那你一定會受不了啊那某個時間點你可能就等不及或怎麼樣就把它賣掉所以至少要知道它在產業鏈當中扮演哪一個角色然後以及到底是現在什麼樣子的缺陷或什麼樣子的產能瓶頸導致它現在被大量的需求這件事我可以補充一下就是以前真的是會有資訊不對稱散戶是完全不清楚的散戶可能知道他是做什麼就已經不錯了但現在大家都有AI而且AI一個比一個厲害跟大家報告就是說像原來大家你用Gemini現在用Entropy更厲害連我們法人啊我常常都會比方你的portfolio你可能買了10支你就把它截圖給entropiccloudAI你就跟他講說你幫我分析一下我現在這個持股怎麼樣啊我買的這裡面每一支是怎麼樣啊然後他不是會就是很籠統跟你講他會先問你你每一支買的成本是多少他依照你的成本告訴你說你現在該怎麼處理每一支現在的狀況是怎麼樣所以他分界是無比清楚好像就是有一個研究團隊在這邊幫我做事所以現在的散戶我都常講現在散戶如果你用功的話其實你比法人的能力也沒有差太多那這樣聽起來法人有很多的限制可能對於股價的影響有限那為什麼散戶還是常常會覺得被收割你覺得台灣的股票市場制度是真的有些地方確實對散戶不公平嗎我覺得收割最主要的原因是因為散戶always只有在很熱還有噴到他看到的時候他才會去參與很多時候假如說一些公司他冷門冷門的那假如說你沒有做功課你會發現外資其實可能連續買超十幾二十天了很多股票我們在看比如像說台積電相關的他可能幫台積電買個設備進水或什麼東西的我們發現這些公司很冷門都沒什麼量然後外資就每天買每天買散戶不會參與散戶最喜歡參與就是新聞有寫的然後漲幅排行榜前幾名的那既然你願意參加這種東西這種東西就像人家講的嘛就像搶銀行的風險你去搶銀行不管你搶沒搶到你都要跑路啊啊常常散戶又是我搶銀行結果大家說哇現在不行了你又不跑那你就被收割了所以這是最大的原因因為我突然好奇你的個人經歷因為你本來是台積電的工程師然後後來轉成金融圈當時為什麼會做這個決定啊是因為台積電太操了嗎財經人其實不會操啦而且他是一個非常好的工作然後我那個時候也有幸參與公司的良率提升啊然後跟客戶的關係所以我能看到的不是只有一個小螺絲釘的工作我可以看到是整個從客戶從投片到生產到最後良率管理全部都看到那因為這樣那時候其實我是因為後來我念碩士的時候選Finance所以回來的時候本來我去念書的時候回來是要繼續在台積電工作但那時候因緣際會我的朋友長輩他就說因為你有台積電工作經驗你要不要來金融市場做半導體的分析做台積電的分析做分析師我就試看我記得那時候我跟台積電的長官我都還沒有把那個留職停薪去掉我還是可以回去但我就在台北那時候台積電在新竹嘛我就在台北開始做分析師的工作那沒想到剛好我那時候真的很巧我進這個業界的時候剛好是所有人的最低點什麼時候39520年的208被金融海嘯打爆之後所以那時候所有股票都便宜到不行然後一堆股票現在股票都千金股那時候都雞蛋水餃股就是說那時候一堆股票價值未來都很有成長然後又很便宜所以那時候就是瞬間進到這個行業就被他吸引了那好的地方是因為我沒有經過金融海洋經過金融海洋的蹂躪可能你就沒有那麼樂觀所以一路以來就是從這樣所以才會轉到這個金融市場來但是這樣子都沒有什麼震撼教育嗎就比如說你突然要管理一大筆錢這個時候應該會壓力很大吧這個我覺得就跟你的個性有關像我們在這行後來我做了基金的主管我們會interview很多人interview分期師interview基金經理人有些人他研究公司研究得很好但是一操盤就哇不行因為他會害怕油門或剎車不一樣對他每天顧首顧尾沒想到他好不容易看到一個公司很喜歡他買一趴他不敢押他說我要是買太多了怎麼辦你去看他的這個Portfolio他可能買了四五十檔每個都買一點因為他每個去callcall完以後他覺得好他就買一點買一點那你整體來說你沒辦法呈現出你的攻擊或者防守那有些人咧就是只要稍微跌一跌他明明他做了很大的研究但他受不了他就賣掉了所以說你會發現就是經理人咧他這個有一點跟他天生的個性有關具體來說到底是哪些個性特別適合來做股票的炒盤我覺得你要有鈍感的鈍感的人既要鈍感又要敏感這個有點複雜就是什麼鈍感就是說你不能被雜訊自己嚇死我用一個角度來想你們現在不做股票的人你們一天接收的資訊做股票這個業界很多時候都來自新聞社群那些就是所謂的你們接受的資訊那做股票的這一行大概是你們的一千倍每一天就可能你們覺得是內線每天有太多的新聞啊報告啊每一家公司啊它release什麼東西啊它股價的行為啊你沒有辦法頓趕沒辦法paralyze就是沒辦法把這些資訊從重要跟這樣子排序你一下就瘋掉了股量空數就太多資訊進來而且根本對你來說這些就變成無用雜訊所以你的能力一定要能夠prioritize這些東西但是你要夠敏感你不能說大家已經很明確了我們常這樣講我們去call公司的時候厲害的經理人厲害的分析師他在法說的當中他就知道這股票可不可以買甚至有些比如像主力他可以自己買股票他call完他call到中間他就開始敲了因為他說這公司講得很好那通常講很好他不是代表說他只有業績很好他可能講說現在大家最夯的光通訊低軌衛星他說他竟然在這一塊裡面他也很有利基喔未來他也接到很大的營收喔然後大家不知道那是不是就代表一定會大漲他股價又還在低點所以你要有sense你要有敏感度但是你的sense敏感度又不能被一堆的雜訊所干擾所以就必須你要有頓感又要有敏感那散人跟法人他們在投資上面差異最大的事情你覺得是什麼是剛講到這個資訊本身嗎還是其實有其他的投資邏輯或方法是完全不一樣但最關鍵的就是如果你的投資只是聽消息追股票對你來說這其實就是一種賭博有點像說你去澳門或者你去打麻將你今天運氣好明天運氣差所以真正你如果想要從投資的這一行開始你的你一定要做累積你要建立自己的投資邏輯比如像說你會覺得說我舉個最簡單的例子好了這是大家都聽得懂的差協同理論我覺得像台大EMBA的同學說我發現我只要去打高爾夫球連旁邊那組都在講某一支股票那股票就要跌了這就是他的一個邏輯的總結或者是他們有的時候他們可能去KTV或什麼他發現怎麼連waiter都在講他覺得就高點這其實就是一個summary這種summary其實有很多不同的比如像說舉例好了像我們常常我有時候在吃飯我就會聽到隔壁的阿伯他開始講他怎麼看這個行情他會講出他一套的他自己的總和然後會看到說我就會看著他我說沒想到他竟然蠻有自己的想法而且用他這個想法其實他就可以有效提高勝率那如果他沒有變來去久而久之他的投資就會是贏的這也是為什麼我們要一直分享常常有人說那你幹嘛每天都要去分享其實我就是要把一個投資的邏輯跟概念分享給大家比如像我們最常講的你要花80%的心力去投資龍頭股趨勢中的龍頭股為什麼因為其實我們看世界二十年就發現你如果去投資那些機會啊、波動股啊你有的時候賺錢有時候賠錢拉長看其實你沒什麼賺但你如果投資好的公司讓他幫你賺錢像台積電、台達電哪怕是鴻海或者是聯發科它低的時候你可以加碼高的時候你繼續持有這樣一路往上拉長了其實長期報酬會很好而且你也不用太擔心發生什麼發生的事他往下跌就是給你機會買進的我覺得有些散戶遇到問題就是這種追高然後殺低就大家可能道理都懂但是人性上就是做不到那法人會有什麼樣的制度或機制來防止這個經營人衝動或是犯錯嗎這當然有其實我們當初都是有停損的所以說法人也是有韭菜的就比像這種遇到像疫情這我都經歷過疫情或者是無二戰爭或者是像關稅那時候被現實狠狠的教訓一波它其實跌幅太大的時候我們常常有經驗被迫停損通常都是低點你就想嘛連法人都被迫停損那這種停損通常不是我們真的意願停損是因為我們本來就會有設規矩比如說每一檔他單檔可能20%3你就要寫報告就要停損那是沒有辦法所以說如果當法人都在大幅停損有時候反過來你常看喔有些投信他某一隻股票一直賣一直賣一直賣到最後連續大賣搞不好反而他就是低點出現因為我覺得買進的時候你就要設好你的停損然後最重要的就是我剛提到的你一定要有判斷你這個投資性質的能力假如說你買的是龍頭全質股那其實你不設停損其實也沒關係反而你應該是多次投資你可以做撈底然後去把你的成本降低比方你投資台積電就算你一時衝動買了今天今天的相對很高了他遇到一個事情往下跌你可能只要再準備一個錢下面再買一次再買一次再漲上來你搞不好就回來了那如果你買的是中小型個股你也不清楚它的業績怎麼樣你是看得漲而買的那你的停損就要設得很嚴因為當它跌下來的時候沒有人會救你反而大家會跟你一起賣會踩你所以你要知道你買的是什麼如果你買的是這種波動型的你就一定要嚴守停損那你如果買的是好公司那其實你就是可以一直抱下去我們現在如果把法人或是散戶想像成兩個遊戲角色好了我覺得在遊戲的設計上面法人聽起來有很多很厲害的能力但是他一定也會有一些做不到的吧這個時候散戶會有一點優勢嗎就是真的有這種法人做不到但是散戶反而有優勢的地方嗎其實散戶的優勢是很大的只是現在因為行情好法人抱團一直往上漲你會覺得你贏不了他但是以往其實每一年大家都會講SellinMayandGoAway就是每一年股票其實都是年底漲到四五月然後每一年的第三季都是最慘的時候比方美國或台灣都一樣那台灣是因為要報稅嘛那老闆說我要繳稅我沒有錢賣一點對還要賣股票所以通常第三季的perform都不好啦那為什麼我提到這個就是因為法人你行情不好我們還是要選股我要在爛蘋果裡面挑好的所以我過往其實我們去抓這麼多年每一年的計價都靠第一季跟最後一季這時候是最好的時候第一季開春很多好的公司往上漲然後中間你不要賠就不錯了有時候還會倒賠然後年底就是隔一年的夢想新的公司出來了所以會漲法人他要工作他不能說你放暑假我也放暑假但我每天都要研究那我一定要買散戶是什麼散戶比方說你每一年你就抓嘛Computex之前把股票賣光回去睡覺我常常我跟一般的散戶都跟他講你就10月底開始看哇如果血流成河太好了你就回來對喜歡的隨便你買那去年就是比較例外去年還沒到Computex那個川普直接把他殺血流成河他四月直接就出來學二層殼學二層殼完以後反而一路漲但我就在想說如果今天有一個上班族他可能跟你以前一樣好了他是一個工程師他想要認真研究怎麼樣好好的投資你會建議他從哪裡開始就假設說只做三件事情好了會是哪一些第一件事我絕對建議就是看台積電的法說台積電的法說是完全免費而且他都會把過往的資料存在他的網站上他講的不只是只有他自己的業績他會提到接下來科技業可能一到三年的趨勢那有一些是大家都知道有些東西是他第一次提出來的但你回去追蹤你就會發現你如果把不管是台積電或者是他的像張忠謀魏則嘉講的話你拉長做traderecord的話他其實透露你未來很多的趨勢那第二跟第三件事呢其實我們第二件事像我們法案最常看的是我們會去看現在市值排名前幾大的其實為什麼大家很多人會推廣去買指數型基金因為呢指數型基因是自然而然太弱流量像DowJones他always就這幾檔然後弱的比方你如果是做不好的產業他就換掉換強的進來那台灣的05也是一樣當然可能加進來已經漲很多但是長期以往你會發現到最後這些都是很強的公司所以像我自己也會去比方說之前沒有這麼厲害出來的比方說奇鴻啊智邦啊他市值到一兆欸這麼往上他一直往前跑或者可能一掛牌就已經那個到05了像那個769啊這些很多他股票就是市值到一個程度的時候我們就會開始第一個我們現在都有AI嘛AI很簡單我就跟他說我想要了解這個公司然後他可以給你一個背光check然後你再用從這個出發去研究法人的動態其實你光單做這50檔然後你再扣掉一些金融股因為金融股不用你研究啦金融股其實很簡單你可能只要做三四十檔其實你就把台灣主要的公司的knowhow都抓起來那第三呢第三個就是我們現在最夯的就是主動型ETF現在真的太夯了以前法人買什麼你還不一定知道因為你每三個月才看得到他一次進出比方你現在去看基金的前幾名他上面都是記憶體你會想說那記憶體最近跌那麼多他們怎麼沒跌因為他都賣掉了他可能都賣掉了他不會公開他三個月才公開所以你去看基金主動型基金你可能會有一個timelag但是主動型ETF是每一天公告而且是全部公告所以連我們法人都覺得是佛心來的真的有一個超大咖20億的人他不只超20億他其實還有主動型基金所以他加起來超30億他超30億的人每天都要跟你講我買什麼他不是佛系來的對不對他可能前幾天買聯發科這幾天聯發科大漲昨天買鴻海結果今天大盤大跌鴻海也不跌所以你每天光做這個功課他買信買什麼然後你去拿你的Gemini拿你的CloudAI分析一下他為什麼買這個你可能比一般法人都還要強所以現在的投資人其實是很幸福的那有沒有什麼是不要浪費時間去做的事情呢其實我覺得就是不要太受股價的波動影響就是簡單講就是不要為了強而追比方大家都在講這個沒錯你可以去了解而你不應該是說大家強什麼我就把所有的擔壓在這上面記憶體牆就壓記憶體光通訊牆就壓光通訊那這個什麼牆就壓什麼你如果很厲害或者是你腿真的很短你跑得很快是可以的但是久而久之其實你有可能賺到錢但你沒有累積出你對產業的了解你也沒有累積出你的最後還是要把它變成資產知識所以我覺得如果對你來說這件事情是你的興趣也是你累積的一個knowhow最好還是建立一個體系然後建立一個系統每天去整理或者收集這些資料這才是一個好的方法另外我聽到現在會好奇的就是因為你之前在法人也做得很好嘛然後管個幾百億的資金那為什麼會離開然後你現在在做些什麼我們現在就是做自己的投資舉例好了像現在的現在的這個生態已經比以前好現代的經理人可能年薪今年搞不好都會破億我們那個時候其實我最高的時候可能四五千萬那一般的經理人可能五六百萬而已所以以你管的金額的size其實那個薪水其實不算是高的比如像說你如果領薪資累積到你自己的資產你要出來投資遇到好的行情一年賺好幾億是很正常的而且還有一個問題就是因為我們剛提到嘛就是主管機關為了防範這個操控啊或者是內線交易啊所以他對專業投資人的管理是很嚴格的所以甚至我們在盤中是沒有外面任何的資訊的所以在投資上面其實反而你會變比一般投資人綁手綁腳所以那時候我們其實很多經理人就出來自己開公司這是原因那像我對跟大家分享其實就是我也是保持自己的敏感度整理我們討論出來這些東西等於自己在做一個筆記然後順便給大家看這就是我們現在的想法像我們分享的內容其實都是免費的因為我們其實並不是要去帶著大家一起追啊賣啊其實我們就是做我們自己投資的分享我們就是有開發一個APP叫做萬鈞產業雷達那其實它的方法就是把我們法人有在看的各種公司各種產業放到pool裡面然後用這個SuperTrend趨勢的方法然後在適合的時候把它挑出來那時候其實我本來是我去找SeedMoney合作的時候是說可不可以你幫我做一個這東西給我自己用我就想說既然有做出這個還可以分享給大家讓大家也可以一起擁有法人的觀點然後有法人的紀律然後這樣操作的時候可以提高你的勝率具體來說有什麼樣的功能它其實它的功能很簡單就是比方一般的App它可能是把所有的股票進去塞它只要漲它就會跳出來強就會跳出來那我們是有一些比如像說它純炒作啊或者是說它可能是人為操控量太小的我們都不會放在裡面我們第一要務就是我們會先把法人在看的權值啊趨勢啊或者是族群啊我們選好有業績有產業有趨勢的把它放到pool裡面然後勒用這個趨勢指標的方式Superchain的方式把它選出來提醒我們自己簡單講就是我們沐浴在那個環境裡我們去市場上挑了所有我們覺得未來可能一到兩年好的東西然後全部把它拍照擺在那裡那我什麼時候要吃什麼樣的菜比方我現在夏天我總不能吃大熱火鍋嘛對不對我可能夏天要吃清涼的東西所以他就會提醒你說現在你適合現在這個盤適合做成長股他系統就會跳出我們覺得有潛力的成長股你這時候做投資你效率就比較高那比如像說這個時候大家覺得說我們要看高殖綠股了那當初我們可能有選出一些適合做高殖綠的以前不outperform的他現在跳出來我們就可以做投資這個APP會比較適合誰來用其實我們做這個APP就很適合一般產戶甚至一般的法人用這個的話都可以提高他投資的勝率ok為什麼簡單講就是你的資訊量很多那你需要有人告訴你什麼時候切入什麼他是幫你prioritize比方說現在市場上比較熱門或大家的資金往哪一個方向去流那就算你覺得這個產業很好但是他可能大家已經有過多了過於擁擠了大家籌碼變差了那你相對來說你可以減碼一些懂那最後我想問兩個題第一個是你這輩子收過最好的財務建議是什麼然後以及最後你會想要給今天看我影片看到這裡的人什麼樣子的財務建議呢我覺得最好的建議就是控制風險持續投資這件事情很難做到很多人都會因為某一次的失敗經驗就不投資了這個屢皆是我們公司我這不好意思我把我公司的特助的經歷講出來我們公司有一個一個男特助他一開始就進到公司看到我們買賣股票哇我們買一他買三他賺很多賺很多很開心就遇到一個回檔我們可能稍微回檔他就陪著脫褲子因為他自己把槓桿放得很大那因為那次脫褲子他覺得太可怕我這輩子都不要再投資了所以從那個以後再過了兩年這個漲的跟他一點關係都沒有所以我是不會強迫人家投資或不投資但是我看到這個觀察這個例子我就發現一件事就是說很重要的是你控制風險你要持續的投資股市有好有壞當然拉長你建立自己的方法跟這個紀律其實你拉長就可以有很好的收穫記得時間是你的朋友如果你不給時間那那就是賭博所以投資是一定要cross時間的好那今天非常感謝陳萬鈞老師今天來分享那最後還有沒有什麼要跟觀眾說的呢我希望大家投資五運昌隆所有事情都很順利然後希望能夠讓你不會心煩投資是又開心又賺錢好,那這集就先到這邊如果大家喜歡今天的影片,別忘了把它分享出去或是可以點這個地方,看看其他相關的影片那麼今天的志祺七七就到這邊告一段落我們就明晚再見囉,掰掰訂閱萬鈞產業雷達App享有早鳥最優惠的定價! 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